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電源雙雄強勢！光寶科今漲停 台達電股價3天狂漲破百飆632元
【記者陳力維／綜合報導】電源供應器龍頭大廠台達電（2308）自上周四（7/31）舉行法說會後，股價表現強勁，從法說前的530元，短短三個交易日（上周五、本周一周二）內狂漲逾百元，法說至今漲幅逾16%。今（5）日盤中，台達電股價更是一路衝破600元大關，最高觸及632元，刷新公司股價歷史新高紀錄，買盤氣勢如虹，顯示市場對其未來展望的高度期待。而「電源雙雄」的光寶科（2301）今天更是強勢收漲停133.5元！
📌 本文摘要重點 (這是什麼?)
輝達AI伺服器電壓升級 台達電、光寶入列合作夥伴
輝達（NVIDIA）為因應AI伺服器晶片的高耗能需求，正將晶片輸出電壓從現行的54V大幅提升至800V，並公布了18家合作夥伴名單，台灣廠商台達電（2308）與光寶（2301）名列其中。此舉預計將對台達電的營運產生顯著影響，尤其是在AI伺服器電源供應器與散熱系統領域。
台達電AI產品線受惠 營運、營收成長可期
輝達的這項技術變革將直接帶動相關零組件的升級，而台達電憑藉其在電源供應器和散熱系統的深厚實力，將成為主要受惠者。
📌電源供應器市占率提升：由於高電壓設計需具備更高的技術門檻，能夠提供800V解決方案的廠商將相對稀少。台達電作為輝達官方認可的合作夥伴，將鞏固其在高階AI伺服器電源市場的領導地位，進一步擴大市占率，直接挹注營收成長。
📌散熱解決方案需求激增：電壓升高將使AI晶片運算產生的熱能大增，對散熱系統的要求也隨之提高。台達電在液冷散熱技術上已深耕多年，其解決方案將成為800V伺服器的標配，預計這部分業務將迎來爆發性成長。
📌長期營運成長動能：台達電董事長鄭平曾指出，今年營運主要靠AI獨強，且伺服器電源營收比重持續提升。這次成為輝達800V解決方案的合作夥伴，不僅強化了台達電在AI供應鏈中的關鍵地位，也為其未來幾年的營運成長提供了強勁動能。
董事長鄭平：AI需求獨強，下半年營運成長無虞
日前台達電法說會時，董事長鄭平直言「今年其實只有AI好」，但也正因為AI動能獨強，公司預期下半年營運成長無虞。他指出，美國大型雲端服務供應商（CSP）的資本支出持續增加，而台達電在AI相關產品如伺服器電源和散熱系統等產品線滿齊全，能充分受惠於這波AI浪潮。財報數據顯示，台達電上半年合併營收達2429.54億元，年增24.76%，創歷年同期新高，稅後純益也大幅成長53.89%，每股稅後純益達9.31元。
伺服器電源與散熱比重攀升 AI相關產品成主要動能
台達電企業投資部副總裁劉亮甫指出，微軟、Meta、Google等大型CSP業者財報表現亮眼，且對未來資本支出維持或增加，預期AI成長趨勢在未來2至3年將不會有太大改變。觀察台達電第二季產品營收比重，伺服器電源已佔22%，散熱及冷卻系統則佔5%。鄭平預估，由於下半年工業、建築自動化與電動車等領域動能較弱，AI相關產品的營收比重將進一步提升，成為推動公司營收成長的主要動能。
美國關稅變化難以即時應對 台達電透過分散式生產因應
針對美國關稅問題，鄭平坦言，關稅狀況變化太快，難以即時因應，因此公司只能從長線布局。台達電自2015年起便開始布局分散式製造，在全球多地設有生產據點，以將風險降至最低。鄭平也提到，台達電在泰國的三個新廠目前仍在建置中，如果美國關稅稅率未降低，不排除明年將調整產能配置，但長期來看，泰國仍是重要的布局據點。此外，鄭平也看好機器人市場的未來需求，認為機器人應用將從工廠、物流中心，逐步擴展至服務型領域。
