廣告
投資長觀點｜3萬5上檔壓力大！美伊開戰衝擊有限 長線不悲觀
【財經中心╱台北報導】台股上周四因為MSCI季度調整生效，爆出上兆元歷史天量，今天又爆出破兆元成交量下殺771點，隨著指數在高檔爆大量，又有美伊戰爭干擾，短線是否要保守以待，還是可要趁回檔逢低布局？
Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫表示，台股上周四爆出1.13兆元史詩級天量，從技術分析的角度來看，高檔爆大量的現象，往往被視為是趨勢反轉的警訊，投資人在第一時間反應可能會感到不安，不過上周四是MSCI調整的生效日，台股在當天最後一盤湧入2200多億資金，跟基本面無關，更多是為了因應指數權重調整的被動型基金交易。
從基本面來看，主計總處預估台灣2026年GDP成長會達到7.71%，規模有機會首度突破1兆美元，加上全球AI算力需求提升，刺激這些大型的CSP雲端服務業者大幅擴充資本支出，形成採購動能，從上游的晶圓代工、記憶體、封裝測試、IC載板，到下游的伺服器、電源供應器及散熱模組等，推動台灣的AI供應鏈持續高速成長。
留意輝達3月GTC大會
他認為，台股接下來的焦點還是在AI相關科技產業跟供應鏈，另一方面，台股2月飆漲超過3350點，漲幅超過10%，加上1月也大漲3100點、接近11%的漲幅，今年前2個月加權指數已漲6450點，換算成漲幅超過22%，直逼去年的全年漲幅，短線技術指標的確進入過熱區，指數相對於一些均線呈現較大的乖離率，漲多之後不排除面臨技術性壓力而有回檔整理的疑慮。
上周四指數爆出1.13兆天量，最終只稍微漲1.42點，顯示35000點以上有一些賣壓，短線投資人要留意操作風險，不要在這個時候重押持股去追高，對於獲利豐厚的部位，也可以考慮適度調節，騰出部分現金部位，等待回檔之後再伺機進場。不過台股中長期趨勢還是維持正向，長線投資人不需要過度擔憂短線的波動，現在不要過度追高，但也不要恐慌性的殺低。
在台灣以外，陳彥甫認為，投資人還要關心美國科技股今年以來相對低迷的表現，是否會蔓延到亞洲的科技股，還有就是輝達在3月GTC大會試出一些產品路線訊息。
戰事若蔓延全球資產有重新定價壓力
最後一個是地政治風險，美國跟以色列在上周末聯手對伊朗展開軍事行動，隨即也引發伊朗一系列的報復性襲擊，似乎有意將整個中東地區捲入衝突，如果戰事未能趨緩，甚至進一步蔓延變成全面的區域性衝突，造成荷姆茲海峽運輸受阻，而且能源價格持若持續飆升的話，全球資產恐將面臨重新定價的壓力，台股當然也難以倖免。
陳彥甫說，雖然長期會帶來影響，但是衝擊應該相對有限，市場最後還是會陸續回歸基本面，目前基本假設還是說，這場戰事不會演變成長期的區域性衝突，且過去2天市場反應還算平靜，只是短期的波動免不了，投資人要小心因應，不過最後還要提的是，不管後續情勢如何演變，黃金還是投資組合中，值得長期持有的重要避險工具。
（出版時間 14:33，影片更新 18:19)
【編按】全球金融市場瞬息萬變，股匯債市牽一髮動全身，追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄，邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management（HK）首席投資總監陳彥甫，獨家專業精闢分析，讓讀者深入了解經濟情勢，掌握投資契機。
