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借鏡日本「靜止戶存款」轉投資!兆豐金論壇聚焦混合金融 盼促成首筆示範案

兆豐今日舉辦永續國際論壇「永續轉型的新資金模式-混合金融的實務與機會」,兆豐金董座董瑞斌(右三)、國發會主委葉俊顯(左四)、金管會副主位莊琇媛(右四)與國際講者Vikas Arora(左三)。葉志明攝 zoomin
兆豐今日舉辦永續國際論壇「永續轉型的新資金模式-混合金融的實務與機會」,兆豐金董座董瑞斌(右三)、國發會主委葉俊顯(左四)、金管會副主位莊琇媛(右四)與國際講者Vikas Arora(左三)。葉志明攝
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【記者林巧雁/台北報導】兆豐金控今日舉辦「永續轉型的新資金模式:混合金融的實務與機會」國際論壇,兆豐金控董瑞斌董事長表示,面對亞洲每年高達1.5兆美元的永續轉型資金缺口,單靠政府財政預算或慈善捐贈難以填補。台灣市場資金充沛,缺乏的並非資金,而是與風險收益相匹配的交易結構和成熟案源。希望透過論壇穿針引線,分享國際間運用「混合金融(Blended Finance)」機制的成功經驗,將催化資本導入具潛力的綠色與轉型專案,共同為台灣永續金融生態系擘劃新藍圖。

台灣影響力投資協會副理事長陳一強舉日本為例,JANPIA將休眠的銀行靜止戶存款轉成影響力投資,2019年起銀行靜止戶存款補助社會創新,2023年修法後加入出資機制,從補助走向影響力投資,聚焦商業不易投入但具社會意義高的領域,以公共性質改善募資條件,吸引更多民間資金投資。2025年試辦次順位出資,超額收益優先讓利給其他基金投資人,首案最高出資10億日圓。

兆豐金董事長董瑞斌。葉志明攝 zoomin
兆豐金董事長董瑞斌。葉志明攝

他指出,影響力投資最適合的什麼呢?它的甜蜜點(Sweet spot)在於把差一點可以被市場接受的案子推過門檻。什麼是差一點要非常清楚的定義。有些案子「叫好不叫座」,可能有很好的動機、有很好的團隊,可是馬上就差那麼一點,在財務評估上面比較難過關。

國發會主委葉俊顯。葉志明攝 zoomin
國發會主委葉俊顯。葉志明攝

他說,「如果是公共性極高或者是商業性極低的話,就可能不適合,因為完全不可行或者缺乏抽離的模式。另外一種是已經有市場融資的機會、已經可行了,其實也不需要多此一舉去錦上添花,而且產生一個排擠的效果」。

台灣希望能從日本獲得啟示,將補助者升級為催化型投資人,吸引商業資本進入高齡、社宅、地方創生等領域。台灣也有「類催化資本」,缺的是跨功能/領域的協作平台,不需要另起爐灶,可把先行者聯盟+國發基金+信保+公協會+專業服務組織」整合成一協作平台。

兆豐永續國際論壇探討永續轉型的新資金模式。葉志明攝 zoomin
兆豐永續國際論壇探討永續轉型的新資金模式。葉志明攝

此次論壇聚焦各界對永續創新資金模式的高度關注,探討「混合金融(Blended Finance)」機制,期盼透過公共與民間資本的公私協力,為台灣的低碳轉型注入關鍵新動能,促成台灣首筆混合金融示範案。

國發會葉俊顯則指出,國發基金透過直接投資及創投搭配的機制,引導民間資金投入永續產業,如百億綠色成長基金聚焦資源循環、儲能、前瞻能源、碳捕捉、深度節能等淨零技術,分攤早期投資風險,協助綠色新創取得資金。尤其再生能源、儲能、深度節能、低碳科技、循環經濟、氣候調適等領域,最適合引入混合金融模式。

亞洲社會投資網絡(AVPN)影響力投資與混合金融長Vikas Arora。葉志明攝 zoomin
亞洲社會投資網絡(AVPN)影響力投資與混合金融長Vikas Arora。葉志明攝

混合金融指的是利用來自公共部門或慈善資源的「催化資本」,帶動並增加私營部門的投資,論壇邀請亞洲社會投資網絡(AVPN)影響力投資與混合金融長Vikas Arora來台演講「混合金融與影響力投資的發展與趨勢」。他指出,我們的企圖心不應僅止於讓亞洲被動接受來自全球成熟國家的影響力資本,而是要建立自己相關機構與結構,讓亞洲的資本優先運用在亞洲投資。

Vikas說,混合金融實際上是一種架構方法(Structuring approach),不是一種特定工具(例如債券或貸款),也不是一種資產類別,而是透過架構一筆交易、一個基金或一個平台,讓私營資本能夠流向原本不會自然流入的地方。

此外,他強調也預期帶來積極的財務回報,這點非常關鍵,因為有些人認為混合金融就像是無償捐贈、無法獲得商業回報,「我想藉此破除這個迷思。當我們進行投資時,我們依然追求財務回報。」

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# 董瑞斌 # 兆豐金 # 永續轉型 # 混合金融
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