預估Fed年底升息一次 利率目標升至4%
法國巴黎銀行財富管理指出，美國通膨雖仍高於聯準會2%的目標，但隨著能源成本回落、消費動能放緩，加上AI投資可能受到電力供應、資料中心建設及半導體供應等瓶頸限制，下半年經濟成長動能可望逐步降溫。
基於上述因素，法國巴黎銀行財富管理將原先6月預估聯準會全年維持利率不變的看法，調整為預期12月升息1次，將政策利率目標提高至4.0%。
不過，該機構強調，此舉並不代表新一輪升息循環展開，而是反映聯準會在抑制通膨與維持經濟成長之間，仍將採取審慎態度。
上調日本股市至加碼 看好金融、工業及醫療保健
在股票配置方面，法國巴黎銀行財富管理表示，近期市場風險偏好回升，有助帶動先前表現相對落後的市場反彈，但整體股市仍可能受到利率及通膨因素影響，波動性依舊存在。
區域配置方面，該機構將日本股市評等由「中性」調升至「加碼」，歐洲股市則由「減碼」調升至「中性」，南亞及東南亞股市也同步由「減碼」調升至「中性」，美股及整體新興市場則維持中性配置。
產業布局方面，看好歐洲銀行、旅遊休閒、汽車及媒體類股，認為歐洲銀行具備評價仍具吸引力、併購機會增加，以及AI提升營運效率等利多，美國市場則偏好金融類股。此外，全球醫療保健、工業及礦業也列為主要布局方向。
AI仍是長線主軸 建議部分獲利了結大型科技股
法國巴黎銀行財富管理指出，AI仍是長期投資的重要主題，但市場領漲動能已逐漸由大型科技股擴散至其他產業。
該機構表示，相較於美國大型科技股，近期價值型類股表現更為突出，美國小型股自去年11月以來累計漲幅已領先「科技七雄（Magnificent 7）」約32%，顯示市場資金正逐步轉向價值型及受惠AI基礎建設的工業、醫療保健、銀行及礦業等類股。
因此，建議投資人可適度獲利了結部分大型科技股部位，並提高日本股市、美國小型股及價值型股票配置，以提升投資組合分散效果。
