廣告
分析｜黃仁勳開金口！Marvell概念股飆漲 專家看好這些族群搶食下一代AI基建商機
【記者吳珍儀／台北報導】輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳在COMPUTEX期間公開稱讚邁威爾（Marvell Technology）是「下一家兆美元公司」，不僅帶動邁威爾股價大漲，台股相關邁威爾概念股也全面走高，市場分析指出，這波資金追逐的焦點已不只是AI ASIC客製化晶片，更延伸至高速資料傳輸、光通訊以及玻璃基板等下一代AI基礎建設商機。
資深分析師呂漢威表示，市場對邁威爾的看好，核心並非GPU被取代，而是AI資料中心規模持續擴大後，產業瓶頸已從運算能力逐漸轉向資料傳輸效率。黃仁勳近期力挺邁威爾，正是因為其在高速網通、交換器晶片、光通訊及客製化ASIC領域具備關鍵地位。
根據邁威爾規劃，公司預估客製化AI晶片業務至2029年營收將突破100億美元，同時積極布局資料中心互連技術、矽光子及共封裝光學（CPO）等領域。市場普遍認為，AI基礎建設下一階段的競爭重點，將從單純堆疊GPU轉向提升整體資料中心的傳輸效率與能源使用效率。
呂漢威指出，近期市場熱炒邁威爾概念股，除了黃仁勳公開點名看好邁威爾未來發展潛力外，更重要的是輝達日前宣布投資邁威爾，雙方將在客製化AI晶片、網路設備、矽光子及資料中心互連技術深化合作。這代表AI產業競爭已從單純GPU運算能力，進一步延伸到高速傳輸、光通訊與資料中心整體架構建設。
他認為，市場真正看好的並非ASIC取代GPU，而是AI基礎建設全面升級所帶來的新商機。當AI資料中心規模持續擴大，運算效能提升後，下一步將面臨資料傳輸速度、散熱效率與能源管理等挑戰，因此高速網通、光通訊及先進封裝材料的重要性快速提升。
AI封裝升級帶動玻璃基板需求 面板族群有望受惠
呂漢威指出，值得關注的是，AI產業鏈受惠範圍正逐步向傳統產業延伸。其中，面板廠因具備大尺寸玻璃加工能力，被市場視為下一波玻璃基板（Glass Substrate）供應鏈的重要候選者。
他分析，隨著AI晶片封裝尺寸不斷放大，玻璃基板可望取代部分傳統有機載板，提供更佳的平整度、散熱能力與訊號傳輸效率，因此包括群創等具備玻璃製程經驗的廠商，都有機會切入新世代半導體材料供應鏈。
業界認為，未來不論是先進封裝、矽光子模組或光電整合元件，都可能增加對高規格玻璃材料的需求，讓過去與半導體關聯度較低的面板業者迎來新的成長機會。
傳產跨足半導體材料 台化等能源概念股受矚目
除了面板族群外，呂漢威也點名部分傳統化工與能源業者有望受惠。他指出，AI資料中心建設帶動先進封裝、電子材料及散熱需求快速成長，相關化工材料供應商正積極由傳統石化領域轉向半導體應用市場。
其中，台化等企業近年持續投入高階材料開發，在電子級化學品、特用材料及半導體供應鏈布局逐步深化，未來有機會受惠AI基礎建設長期擴張趨勢。
AI投資主軸從算力延伸至基礎建設
市場人士指出，黃仁勳此次為邁威爾站台，反映的並非單一ASIC題材，而是整個AI基礎建設版圖持續擴大。從GPU、ASIC、高速交換器、光通訊到玻璃基板與先進材料，未來受惠範圍將愈來愈廣。
呂漢威表示，隨著全球雲端業者持續擴大AI資料中心投資，市場關注焦點也逐漸從「誰能提供更多算力」，轉向「誰能讓資料跑得更快、成本更低」，而這也正是邁威爾獲得黃仁勳高度看好的關鍵原因。
