根據市場共識預測，華爾街預計美國9月非農就業人數增加8.4萬人，失業率預計維持在4.1%。雖然新增就業人數料將較2025年前的趨勢放緩，但聯準會官員更加關注的失業率預估仍將處於顯示「充分就業」的水準。
在預測市場，交易員對就業成長的預期比華爾街經濟學家更樂觀。Kalshi數據顯示，市場認為美國9月非農新增就業人數超過9萬的機率接近60%，新增就業人數超過10萬的機率則約為50%。
非農就業報告3結果牽動聯準會態度
外媒報導，周三公布的「小非農」ADP數據顯示，9月美國私部門新增就業9萬人，超出經濟學家預期，較8月修正後的3.6萬人大幅增加。ADP首席經濟學家Nela Richardson稱此為一份強勁的報告。
在8月非農意外強勁增長16.2萬人（前幾個月數據也被上修）之後，今晚發布的9月非農報告備受矚目。聯準會官員將透過這份數據確認美國勞動市場的韌性，聯準會的雙重使命是實現充分就業和維持物價穩定，過去數月，由於勞動市場表現穩健，聯準會將政策重點放在抑制通膨上。
如果今晚公布的非農就業報告符合預期，將確認就業市場在各種經濟壓力下仍具韌性，包括各類貸款利率上升、美伊戰爭導致燃油價格上漲等；若非農就業報告超預期，則聯準會升息的可能性或有所上升；如果就業市場意外走弱，聯準會內部的鷹派聲音可能會受到抑制。
羅素投資策略師日前表示，倘若美國9月非農就業數據超出市場預期，會構成階段性利空，將強化聯準會年內再度升息的必要性。
聯準會10月升息機率從50%降至24.4%
Plante Moran Financial Advisors首席投資長Jim Baird表示，市場可能更願意看到一份「不錯但不過熱」的就業報告。如果新增就業明顯過強，可能進一步鞏固10月再次升息的理由，並對市場造成短期壓力。
美聯準會副主席菲利普·傑佛森周四在演講中表示，「在勞動力市場方面，廣泛的數據顯示狀況已經穩定，新增就業數據雖存在一定波動，但近幾個月就業成長已擴展至多個行業，這令人鼓舞，裁員人數維持低檔，職位空缺數量總體上略有回升。」
之前市場一度認為，聯準會在9月升息25個基點後，很可能會在10月再次升息。不過，周三公布較預期更溫和的個人消費支出（PCE）指數，以及聯準會官員本周的演講削弱了這一預期。
根據CME聯準會觀察，目前聯準會10月會議維持利率在3.75%~4.00%不變的機率為75.6%，升息25個基點的機率為24.4%，而在PCE數據公布前，這一機率約為50%。
