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美伊戰爭、AI利空籠罩 資深交易員警告美股未來1年最慘恐崩跌35%
【記者陳建彰╱台北報導】華爾街資深交易員最新警告，美股可能即將迎來比去年關稅「解放日」拋售潮更痛苦的調整。
資深策略師、前雷曼兄弟知名交易員Larry McDonald表示，他認為股市在中期可能面臨更大的下跌空間，這是由於市場中多種風險因素疊加所致。他在受訪時表示，如果標普500指數在明年第1季從目前水準下跌20%至35%，他也不會感到驚訝。「風險回報比實在太差了，市場的大部分族群已開始回檔了，7大熱門股票較2025年的高峰下跌11%。」
依照McDonald的悲觀看法，標普500指數可能會下滑至4365點左右，這是投資人自2023年底以來未曾見過的水準。
油價飆漲對聯準會降息潑冷水
外媒彙整，他做出悲觀預測的原因：1、油價飆漲可能使降息更加困難。市場一直擔憂美伊戰爭導致油價上漲的影響。人們擔心原油價格上漲會推升通膨，這可能會為市場對聯準會降息的預期潑冷水。
投資人尚未收到任何能夠反映中東供應中斷對通膨影響的通膨數據，但美國人已經不得不支付更高的油價。根據美國汽車協會（AAA）的數據顯示，周三全美汽油平均價格上漲至每加侖3.84美元，高於1個月前的2.92美元。
聯準會主席鮑爾在最新利率會議後表示，中東局勢發展的影響尚不明朗，將密切關注各項風險，現在判斷對經濟影響的範圍和持續時間還為時過早，且最新點陣圖表明，今年內只會有1次降息。
市場既有利率風險也有信用風險
他說，「較長時間的高油價將拖累消費，我們真的不知道能源價格上漲會產生什麼影響，石油衝擊可被美國的能源生產所抵消，如果石油公司認為這種漲勢將持續，他們就會增加產量。」
2、利率上升會增加信貸市場的風險。聯準會長期維持高利率對許多類型的貸款來說都是壞消息，包括商業房地產貸款和私人信貸，McDonald表示，許多在疫情期間利率極低時發放的貸款也即將到，當這些貸款最終在高利率環境下到期時，將為金融市場帶來新的信用風險，這可能會影響債券市場，最終影響股票市場的前景。
他談到可能對市場造成壓力的因素時說，「當時利率只有1%，所以賣出很多垃圾貸款，因此，市場既有利率風險，也有信用風險。」
AI應用加速普及恐造成失業率攀升
3、AI帶來的顛覆性影響可能會繼續蔓延至整個市場。McDonald表示，由於投資人擔憂AI對各行業長期商業前景的影響，市場每天都會出現「新的受害者」。他指出，人們擔心 AI會顛覆軟體公司的商業模式，這種擔憂首先重創科技股，隨後蔓延至保險經紀、財富管理、房地產和貨運等行業。
4、美國今年夏天可能迎來AI裁員高峰。McDonald認為，進入下半年，失業人數可能會加速增加，這可能會對經濟和市場造成衝擊。
美國失業率一直穩定在4%左右，但他推測，隨著AI應用加速普及，到年底失業率可能會升至近6%，根據他對企業領導者採用AI速度的合理推測，從4月到7月，美國經濟每月會損失10萬到20萬個工作機會。
他特別提到金融科技巨頭Block ，該公司最近裁掉40%的員工，因為能夠利用人工智慧來輔助工作。「在AI時代，今年失業率加速上升，在我看來，這是相當現實的。」
