中華信評分析師郭彥煒指出，TSMC（台積電）在先進製程基本上是獨占地位，受惠AI的程度很大，台灣其他的領導代工廠商，包括鴻海、廣達、緯創這些業者，市場位階也非常高，是第一波AI受益者。接下來陸續到電子零組件，包括國巨在被動元件是下一個階段，受惠程度不像第一梯這麼快速直接，但接下來也因為受到整個產業鏈需求持續上升，與產能部分的排擠效果。
國巨過去2、3年營運狀況明顯加溫，一部分反映本身高階產品在AI強勁需求上直接的受惠，另一部分反映產能排擠，比較中階的產品線也因為產能緊縮、需求漲價的影響。雖說在AI的部分可能不像日本村田受惠立即且明顯，但整體的營運績效發展仍是比較正向。
台灣企業評等結構穩定
台灣整體企業評等結構大致穩定，但各產業面臨的壓力不同，科技業為正向趨勢的主要動能；而化學品、金屬與汽車產業則面臨最大的負向趨勢壓力。
中華信評表示，台灣高度整合的AI硬體與半導體生態系，有助更全面性受惠於AI需求爆發所帶來的成長紅利，相較之下，韓國、日本與中國的成長動能相對狹窄且更為集中。
台灣科技業以外產業的信用改善程度不一，化學品、金屬、汽車及其他高景氣循環性產業面臨需求偏低、產能過剩、關稅與投入成本壓力等問題，產品差異化與成本優勢將決定復甦的速度。
台塑集團迎來反彈
中華信評指出，台塑集團今年預期有一個比較強的反彈，主要因為集團本身具有煉油，還有在電子材料的支撐性，但整體通用化學品的低價與過剩造成的壓力很難短期內解除。另外兩家規模比較小的企業，包含奇美以及台聚則有較大的表現差異。
台聚在乙烯體系底下生產供應與銷售壓力還是很大，下游的產業包含太陽能光電的力道還是比較弱，部分產業本身的供需失衡對獲利壓力比較大一點。相對而言，奇美因過去持續累積一些現金水位，財務緩衝空間與產品類型的差別，相較有平穩的緩衝空間。
鋼鐵出口面臨衝擊
整個全球鋼鐵市場結構因貿易政策有一些改變，為因應長期供給過剩的問題，逐漸增加的貿易壁壘，各國政府希望確保當地鋼鐵價格定價秩序，對台灣的鋼鐵業者的出口有比較大的衝擊。
華新麗華則因受惠於處分投資，本身有歐洲不銹鋼業務的分散性，包含電線電纜陸續上線的業務成長趨勢下，評等下行風險相對降低。
紅海干擾料將緩和
標普全球預期今年下半年，年底之前整個紅海航行海運的干擾狀況會有顯著的緩和，原油價格看起來可能就維持差不多每桶100美元的水準，較難回到過去兩年比較低的一個金額，但這個價格同時也是會支持這個化學品本身的銷售價格。
