彭博報導，川湖、河南仕佳光子科技和長芯博創科技等公司，本月表現在MSCI新興市場指數名列前茅。數據顯示，如果以美元計算，川湖股價本月以來大漲79.2%，仕佳光子勁揚81.1%，長芯博創漲44.9%。
金斯瑞生物科技、健策、創意電子和欣興電子等業者股價表現也很亮眼，金斯瑞股價本月以來狂漲86.5%，健策、創意和欣興漲幅分別為64.2%、49.5%及46.3%。相較之下，MSCI新興市場指數本月以來小漲2.3%。
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「賣鏟子」業者獲得關注
對許多投資人而言，AI概念股漲勢已進入下一個階段。在AI建設初期階段為三星電子、SK海力士和台積電等晶片製造商帶來助益後，市場目光如今逐漸轉向所謂「賣鏟子」的公司，即伺服器零組件、冷卻設備和高速光通訊供應商。
寶盛銀行（Julius Baer）股票策略師迪尼克（Nenad Dinic）說：「跡象顯示AI供應鏈表現不再高度集中，帶領大盤上攻的股票已增加。」
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AI概念股仍集中台中韓
不過，儘管投資人追尋的AI企業範圍擴大，這些公司仍大多位於中國大陸、台灣和南韓，意味新興市場股票投資可能持續失衡。亞洲占MSCI新興市場指數權重達到82%，新一批AI基礎設施企業崛起，可能強化這3個國家主宰地位。
這會帶來更大集中風險，由於許多大企業與AI息息相關，任何總體經濟震撼或超大規模雲端服務商（hyperscaler）削減資本支出，都可能引發全面賣壓。
迪尼克說：「我們不會把第2線AI公司形容成AI龍頭業者表現疲弱的避險標的⋯這些公司命運最終取決於相同AI資本支出和基礎設施周期。」
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