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記憶體股是最佳選擇！ 知名基金經理人指市場仍低估AI需求
出版時間：2026/01/17 10:50
【財經中心／台北報導】美國知名資產管理公司ClearBridge Investments新興市場股票基金經理人Divya Mathur表示，未來10年，隨著人工智慧（AI）持續推升晶片需求，記憶體晶片族群將是最佳的投資選擇。
ClearBridge Investments是富蘭克林坦伯頓旗下專注主動股票管理的資管公司。根據媒體彙編數據，Mathur聯合管理的ClearBridge SMASh Series EM Fund過去1年的表現打敗97%的同類基金。ClearBridge SMASh Series EM Fund則是該公司旗下一檔專注於新興市場股票的主動式管理基金，規模約14億美元。
外媒報導，該基金大舉投資韓國三星電子與SK海力士，前者股價在2025年上漲超過1倍，後者股價2025年全年上漲約274%。
AI將重塑記憶體晶片產業
Mathur預計這2家公司股價將繼續走高，並指出AI將永久性重塑記憶體晶片這個長期被視為周期性強、高度同質化的產業。他表示，「記憶體晶片產業最初並非為AI的需求而建立，但就在過去1年左右，我們迎來這全新的成長引擎。」
自2015年起，Mathur便將三星電子與SK海力士納入持股，如今他對這兩檔股票的信心愈發增強。2025年，SK海力士取得輝煌的成績，該公司是輝達AI加速器高頻寬記憶體（HBM）的全球核心供應商。
三星電子在截至去年12月的3個月內獲利增加2倍多，達到歷史新高，因為對AI伺服器的需求激增，大幅推升記憶體晶片的價格。
三星及SK海力士本益比相對偏低
Mathur表示，市場仍然低估AI對記憶體的龐大需求。他也提到，一些美國科技企業稱，目前記憶體產業正處於「為期10年上升周期的第2年」。
與美國同業相比，亞洲AI相關企業的估值仍相對合理。三星和SK海力士的預期本益比分別為9.3倍和7倍，費城半導體指數的本益比約為26倍。
Mathur也表示，即使在記憶體晶片領域內，對持股股進行審慎的避險操作也至關重要。他說，同時持有三星電子與SK海力士的好處在於，能夠規避可能出現的執行失誤或項目延期風險。
