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分析〡AI伺服器代工進入大者恆大時代？ 廠商回應透露玄機
出版時間：2026/01/18 15:16
【記者李宜儒／台北報導】時序進入2026年，輝達（NVIDIA）也將自Vera Rubin平台開始，把賣模組改為賣L10伺服器機台，大幅改變了AI伺服器的供貨規則，也讓市場預期，接下來的AI伺服器代工市場將呈現大者恆大的趨勢，從近期台系代工廠尾牙也隱約透露出，廠商對於新的遊戲規則改變還是有不同的看法。
Vera Rubin架構將改變組裝規則
法人表示，伺服器機櫃組裝主要分為11個階段（Level），最前面的L1到L6，主要以各種模組組裝，出貨為主機板形式；L7到L9階段，則是再加上CPU、GPU、HDD、記憶體等關鍵零組件，L10進行系統組裝與測試，L11是整機櫃組裝。
市場在2025年底傳出，輝達下一代Vera Rubin架構AI伺服器機櫃代工，將由緯創、廣達及鴻海三家負責組裝到L10，再由輝達出貨給客戶，也就是CSP業者，而目前NVIDIA的GB200與GB300機櫃的代工模式，則是由緯創、鴻海生產運算板，出貨給NVIDIA後，再由NVIDIA出貨給ODM做後段組裝，這樣規則改變，等於是廠商將幾乎直接吃下AI伺服器代工單，也引發大者恆大的聯想。
廣達、技嘉見解各不同
廣達執行副總楊麒令表示，下一代Vera Rubin伺服器預計要到今年8月推出，並認為將沿用GB系列既有架構，因此研判Vera Rubin伺服器應能平順導入。至於目前的AI伺服器出貨主力為L11，部分專案延伸至 L12，僅有少數通用型伺服器是以L10出貨，也預期未來整體趨勢將朝向整機櫃（rack）出貨。
而技嘉董事長葉培城則是表示，輝達Rubin平台「美國的4大CSP（雲端服務供應商）有可能就讓這幾家ODM廠做到L10，這個是有可能，其他家的不可能，這3家來供應4大CSP是合理，但除了4大CSP以外，我覺得機會不太大，這個跟NB文化也完全不同，他也不會允許這個樣子，有些他可能只要個5櫃、10櫃的，他不可能去找三大ODM廠。」
葉培城也說，技嘉的市場策略不是獨大於某一個市場，我們本來就是擅長於分布在不同市場，在伺服器這塊，我們幾個市場其實都很平均，大概除了中國沒有以外，其他都還滿平均的，而且像Enterprise（企業級）這塊，本來就是我們自己要深耕，應用端其實很少，Enterprise看起來是越來越成熟，越來越多公司投入，它的需求也越來越明顯。
英業達、仁寶、和碩尾牙下周登場
法人表示，輝達現在策略很明顯，要增加對於AI伺服器的掌握度，不管是GPU、水冷散熱、系統組裝到機櫃出貨等，對於代工廠來說，不可諱言，自由度也將會受到影響。而下周還有包括英業達、仁寶、和碩等廠商將舉辦尾牙，他們對於AI伺服器代工會有怎樣的說明，也將會讓2026年的產業變化更加明朗。至於2月才會舉辦尾牙的緯創及鴻海，會釋出怎樣的展望及說明，也值得觀察。
