宜鼎董事長簡川勝分析DRAM缺貨「一去不回」　價格上漲「第一次看不到盡頭」

出版時間：2025/10/15 15:37

財經產業脈動

【記者蕭文康／台北報導】針對目前火熱的記憶體市場展望，宜鼎（5289）董事長簡川勝今分析，雖消費性市場需求沒那麼理想，但工業與公共市場穩定成長，加上AI需求爆發性增長，帶來DDR4短缺問題，宜鼎等廠商因備料充足與ASP（平均銷貨價格）上漲，近期營收顯著提升，但面臨第4季及明年供應的不確定性。他說，DDR4縮減趨勢明確，此次缺貨不同以往，價格持續上漲且「第一次看不到盡頭」。

AI爆發性成長造成DDR4產能移轉而缺貨

簡川勝指出，以市場來看，目前看到消費性的市場其實沒有那麼理想，這個應該大家可以非常清楚，第二個以工業、公共的市場是穩定成長，它是相對穩定的，AI是爆發性成長，這一塊在之前的產品規劃各方面規劃裡面，是沒有辦法趕上AI的爆發性成長，所以整個市場的需求就是這樣。

第二個供給方面很明顯可以看到，其實大家聚焦都是因為AI的應用需求，AI應用的需求大家都用不到AI所需要的規格，所以首當其衝的就是DDR4，整個產能就被挪到現在所謂的AI的需求，包含HBM或是DDR5產品，但DDR4本來的需求都還在，而且還會有DDR4的長期需求，包含網通、工業電腦等，還有很多需要DDR4，當然大家講說轉到DDR5就好了，但是那是整個平台方案能不能支援的問題，所以就變成兩個可以轉但是要重新設計，需要時間。

第二個是這些應用基本上要用很多年，基本上在未來幾年還是轉不掉，所以就會造成DDR4大量的缺口，可是以這樣的缺口跟這樣的應用，AI的高速成長是一個兵家必爭之地，所以大家的支援跟聚焦還是在看AI，現在邊緣AI又開始在越來越多的發展上落地，更適應，所以整個DDR4的缺口就這樣跑出來。

缺貨潮一去不回、價格上漲看不到盡頭

簡川勝說，第二個問題跑出來之後大家怎麼解決？之前大家看到了有沒有備料，他認為各家都會做先前的準備，包含宜鼎也做事前的準備，不然最近的營收不會這樣跑出來，營收包含了數量的增加，其實宜鼎出貨的數量增加非常多，第二個當然就是因為ASP的上漲，所以在這兩季很明顯看到數量增加及ASP的上漲，營收當然就增加了，但是大家比較專注比較在考量到的是這些庫存用完之後怎麼辦，其實重點在第4季跟明年能夠拿到多少？

現在看起來整個的DDR4縮減的趨勢不變，問題在於誰拿得到？然後怎麼去拿？在有限的這些的顆粒裡面要支援哪些夥伴跟市場？那通常在這種情況，尤其在大缺這種情況，這個DDR4是這幾十年來第一次沒有看過的。

他強調，之前的那種缺貨潮或是產能的研發的循環是不太一樣，因為這一次是一去不回，可是在之前的一般缺貨，一定好像都還蠻穩定的，可是因為我們百分之百在工業跟AIOT，現在在邊緣AI及沒有任何消費性，所以聚焦在工業應用、網通，在垂直市場AIOT到現在的邊緣AI，所有的客戶是有價值的，應用是有價值的，這個會讓宜鼎多一些優勢去拿到穩定的貨源。

至於DRAM價格上還是持續往上，簡川勝直言「第一次看不到盡頭，沒有一家看到盡頭，事實上，宜鼎到目前每個月、每季都認為到頂了，但每季、每月都讓我們surprise，且還在持續」。