證交所：被動式平衡型ETF3特性　便投資人股債一站式投資

出版時間：2025/11/26 18:11

財經股市基金

✎ yuanchun 文章

【記者羅元駿／台北報導】證交所今天表示，配合主管機關開放主動式ETF及被動式平衡型ETF政策，今年9月迎來首檔被動式平衡型ETF上市；而被動式平衡型ETF具有被動式管理、一站式股債資產配置以及交易方便3種特性。

證交所今天發布新聞稿指出，被動式平衡型ETF為台灣投資人提供更多元的資產配置工具，也為台灣ETF市場注入新活力，而證券簡稱前2字固定為「平衡」，證券代碼第6碼則為T。

證交所說明，被動式平衡型ETF屬於被動式ETF、並有3特性。第1此ETF不由經理人主動操作，而是追蹤標的指數的績效表現；第2是一站式的股債資產配置，標的指數同時涵蓋股票與債券，且指數規則須明訂固定股債比例或訂定指標條件。第3則是交易方便，交易方式皆比照現行的被動式ETF。

證交所進一步說明，目前開放的資產配置方式，除固定股債比例外，也開放條件式股債比例。例如，以美國具代表性的ETF「PTLC」為例，指標條件設定是依據標普500指數（S&P 500）與其200日移動平均線的關係動態調整，當指數連續數日站上均線時，資產會提高股票部位以參與上漲行情；若指數連續數日跌破均線，則會同步降低股票曝險並提高短期國庫券的比重，以減少市場波動帶來的影響。

證交所指出，被動式平衡型ETF可透過單一商品，達成股債雙類資產同時持有，透過股票與債券不同的市場反應與風險特性，提供投資人更多元的風險分布，達到資產分散、降低資產集中風險的效果。

證交所也提醒，投資人應詳閱公開說明書，審慎評估自身風險承受能力、了解商品特性與潛在風險，並與整體資產配置策略相配。