野村投信表示，市場能否重新凝聚多頭信心，關鍵仍在於大型科技企業的資本支出是否持續擴大。以Meta為例，公司於4月公布第一季財報時，將全年資本支出目標由1,350億美元上修至1,450億美元，反映在AI軍備競賽下，持續加碼AI基礎建設的決心。
野村投信指出，隨著AI基礎建設快速擴張，如何提升投資報酬率與產能利用率，已成為科技業的重要課題。市場預期，透過出租既有算力支援新一代AI基礎建設的「算力出租」模式，有望成為提升資產使用效率的重要方向，因此，美國科技巨頭7月下旬陸續公布的第二季財報及未來資本支出規劃，將是牽動全球科技股走勢的重要風向球。
AI雜音干擾短線 基本面仍是市場焦點
野村臺灣增強50主動式ETF（00985A）經理人林浩詳表示，近期AI族群受到市場雜音再起，以及三星電子財報未達市場高標準等因素影響，晶片股短線承受修正壓力。不過，近期市場流傳的AI利空消息，多數並非新的資訊，部分甚至與產業實際發展存在落差。
林浩詳分析，今年以來台股累積漲幅已大，加上市場槓桿資金參與度偏高，使得任何消息面變化都容易放大短線波動，進而造成股價震盪。
財報季將檢驗企業實力 看好AI龍頭續扮主流
展望後市，林浩詳認為，台股能否延續多頭格局，關鍵仍在於AI投資趨勢是否改變，以及市場資金與籌碼是否出現實質轉向，目前仍不到全面轉趨保守的時點。
他指出，隨著第二季財報及台積電法說會陸續登場，企業獲利表現將成為市場檢視基本面的重要依據，預期資金將逐步由過去偏重題材性的個股，回流至基本面穩健、獲利能見度高的企業。
林浩詳表示，面對第三季震盪格局，具備全球競爭力的AI龍頭企業仍可望成為市場資金布局重心，也是2026年下半年值得持續關注的投資主軸。
