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輝達H200晶片有望明年農曆年前銷往中國市場 專家：性能強勁吸引多家巨頭布局、台廠受惠
出版時間：2025/12/28 11:31
【記者蕭文康／台北報導】 輝達H200作為上一代性能最強AI晶片，預計2025年農曆年前後首批約4~5萬顆銷入中國大陸市場，吸引字節跳動、阿里巴巴、騰訊、百度等巨頭積極採購。微驅科技總經理吳金榮分析，美國內雖有反對聲浪，但中國可能接受且附帶搭配國產晶片限制。展望未來，輝達GB300年底小量產、明年大批出貨，Rubin新晶片亦將於明年底登場，相關供應鏈如散熱廠商需求看漲。伴隨AI晶片成長，HBM記憶體市場亦供不應求，整體推升台灣對美國貿易順差與科技產業發展。
預期中國大陸不會反對但會提搭配條件
各界關注的輝達H200傳出很有可能明年農曆年前後開始賣到中國，吳金榮說，現在的傳聞是一批約賣4~5萬顆左右的H200，事實上美國國內還是有很多人反對的，因為H200是Blackwell的上一代而已，也算是性能很強的AI晶片，一方面美國有反對，大家同時擔心中國會不會反對？吳金榮認為，中國應該是不會反對的，但是據傳是有一點限制條件，就是例如要買H200，那可能要搭配買華為、沐曦，或是買摩爾線程的中國國產晶片。
因為H200是非常的強，像字節跳動這種公司，它今年的資本支出大概是1500億人民幣，明年可能會調升到1600億，大概是美元230億左右，但這跟美國的CSP公司比較又是非常的小，其中100多億美元打算要來買AI晶片， 第一步可能會買個大概2萬片H200，一片H200晶片大概是2萬美元，所以2萬片大約就是4億美元左右。很多中國公司除了字節跳動，阿里巴巴，騰訊、百度等他們應該都會希望能夠買到H200。
GB300和下世代Rubin明年先後出貨有利台廠
吳金榮進一步分析，輝達除了H200和最新的Blackwell之外，最頂級的GB300已在今年底就是開始小量產， 然後明年上半年大量出，明年一季約可以出到5.5萬櫃，一櫃價值400萬美元，所以5.5萬櫃算起來就2000多億美元，金額相當高，所以明年對美國貿易順差搞不好還會再增加，而且除了這個GB300以外，他的下一代的Rubin可能更強，預期明年第4季出貨，台灣廠商也會盡量去配合生產，因此像水冷及散熱廠商機持續看好。
此外，輝達AI晶片也要搭配HBM記憶體，Google的TPU也要要搭配HBM，記憶體短期內仍會供不應求。
