外銀看9月日銀升息、利率調至1.25%
日圓兌美元匯率自9月1日貶破160關卡後，開始出現急升，在9月8日一度升破153關卡，主要原因包括市場預期日本央行本月可能升息，以及美日可能持續進場干預，本周美國財長貝森特甚至霸氣指出，「我現在就是莊家，所以當我們干預日圓時，我對日本人、日本央行以及日本政策制定者將採取什麼行動，有著相當深入的了解，如果你想跟我對賭，大可放馬過來。」
事實上，日本央行正敲定計畫，準備在9月17日至18日的貨幣政策會議上，將政策利率從目前約1.0%調升至1.25%，將刷新31年來最高利率水準，也是繼6月升息後時隔僅3個月後、再次升息。
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日本央行9月可能將政策利率調高至1.25%
星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部資深副總裁陳昱嘉接受《知新聞》採訪時說明，過去日銀升息腳步有點落後，目前看到總體經濟數據正常化的情況、會繼續升息的步調。他更指出，此次應該與2024年突然升息不同，日銀也不想驚見市場大幅動盪，是較相對謹慎且與市場充分溝通。
渣打銀行（台灣）財富管理投資策略部主管劉家豪也指出，本周日圓強升態勢，明顯就是美日聯合干預導致空單回補的技術面波動；在7月底聯合干預前，市場的日圓空單部位大，但目前看起來變動較快、價位預估更要動態調整。
劉家豪說，日銀9月一定會升息1碼讓政策利率到1.25%，年底前更不排除再升到1.5%，也預期日銀明年也會持續每季節奏性升息。
日圓走勢取決於美國聯準會態度
渣打預估短期日圓兌美元價位應在155元；星展則是短線看151價位，長線則就在150元至160元區間震盪。兩家外銀皆提到，日圓走勢的最大變數仍取決於美國聯準會（Fed）的態度。
針對外匯資金流動，陳昱嘉分析，日本央行與美國Fed的立場都是要讓市場穩定，不會讓市場有大幅震盪，理論上海外資金匯回應該是有秩序的，而當資金面的預期心理出現使日圓升值，市場都會做好心理準備、理論上不會導致市場太過震盪。
劉家豪也認為，今年下半年看國際股市的成長動能主要是來自企業獲利的基本面，與資金面的關係較低。其中，美國與台灣在人工智慧、半導體相關企業財報獲利或資本支出優於預期很多，使企業的基本面有支撐。
日本升息、日圓走升對股市影響不大
劉家豪進一步提到，以投資中長期觀點來看，日銀升息、日圓走升對股市的影響性不大，但9月確實有許多外部因素，加上9月季節性因素影響股市；他建議，投資人可在合理評價下、適度逢低布局。
劉家豪也補充，若國際油價仍維持緊張，使美國通膨數據惡化，Fed應該就會採取更鷹派的立場，渣打預期9月Fed恐預防性升息1碼（0.25個百分點）。
