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投資長觀點｜黃仁勳旋風吹向南韓的啟示 台灣下一步如何在AI應用取得一席之地
【記者吳珍儀／台北報導】輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳5月下旬來台後掀起一波「黃仁勳旋風」，不僅帶動台灣AI供應鏈股價走強，效應更延伸至南韓，除了與南韓科技產業高層舉行「韓版兆元宴」，還親自為南韓職棒開球，讓市場再度聚焦台、韓兩地在全球AI供應鏈中的關鍵地位。
Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫指出，黃仁勳從5月23日抵台到6月初離台，停留時間長達兩周，除了出席GTC Taipei、COMPUTEX等活動之外，更重要的是花了大量時間與供應鏈夥伴討論下半年Vera Rubin平台以及未來新產品布局，顯示輝達正積極為下一波AI成長動能做準備。
記憶體成AI戰略資源 黃仁勳赴韓「固樁」
陳彥甫表示，黃仁勳之後前往南韓，背後邏輯與台灣相同，隨著記憶體在AI系統中的重要性持續提升，南韓三星電子與SK海力士掌握全球約三分之二記憶體供應，在AI時代已成為重要戰略資源，因此黃仁勳此行自然也要進一步鞏固與記憶體供應鏈的合作關係。
他認為，台灣與南韓同樣身處全球AI生態體系核心，而且重要性仍持續提升。不過，相較於南韓主要由兩大記憶體龍頭支撐，輝達在台灣擁有上百家供應鏈夥伴，涵蓋晶圓代工、零組件、伺服器組裝等完整產業鏈，甚至黃仁勳在演講中還將台灣美食納入「合作夥伴」名單，展現對台灣的高度重視。
Vera Rubin量產啟動 台灣供應鏈下半年將更忙
陳彥甫指出，隨著Vera Rubin平台逐步進入量產階段，代表下半年到明年整體供應鏈將進入高度忙碌期，黃仁勳也曾提到，下半年的出貨量將較過去倍增，且未來仍將持續成長。
他表示，輝達一路走來的成功，始終離不開台灣供應鏈夥伴的支持，展望未來數年，在全球持續投入AI基礎建設、硬體設備投資規模上看數兆美元之下，台灣仍將扮演不可取代的關鍵角色。
輝達已不只是GPU公司 賣的是整套AI基礎設施
陳彥甫分析，輝達如今早已不再是一家單純的GPU公司，雖然黃仁勳過去30年來經常造訪台灣，但早年主要是拜訪台積電，如今合作對象早已遍及整個供應鏈。
他指出，輝達現在銷售的不只是晶片，而是完整的AI伺服器機架及AI基礎設施。由於客戶追求的是更有效率、成本更低的Token產出，也就是AI處理與理解語言的基本單位，因此單靠GPU已無法滿足需求。
包括CPU、記憶體、網通設備、電源供應、散熱系統，甚至軟體整合等環節，都必須同步最佳化，才能提供最具競爭力的解決方案，而這些很多都與台灣供應鏈共同設計開發。
他強調，如今AI系統架構日益複雜，只要其中一個零組件缺貨或品質出現問題，都可能影響整體交貨時程，因此黃仁勳十分清楚台灣在AI生態系中的重要性，「很多台灣供應鏈公司其實也要感謝黃仁勳，因為他把台灣科技產業的實力帶上全世界舞台。」
台灣不能只做基礎建設 應用端將是下一戰場
不過，陳彥甫也提醒，黃仁勳在南韓除了拜訪科技大廠、鞏固記憶體供應之外，當地不少企業也陸續宣布採用輝達解決方案，投入AI資料中心建設、機器人及實體AI發展。
他認為，這也值得台灣產業深思，過去台灣在AI基礎建設與硬體供應鏈擁有領先優勢，但未來除了持續受惠AI資本支出成長之外，更需要思考如何進一步切入AI應用端，在機器人、實體AI以及各類垂直應用領域占有一席之地。
【編按】全球金融市場瞬息萬變，股匯債市牽一髮動全身，追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄，邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management（HK）首席投資總監陳彥甫，獨家專業精闢分析，讓讀者深入了解經濟情勢，掌握投資契機。
