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分析｜多項利空衝擊散熱族群單周青筍筍 本周法說講分明
【記者李宜儒／台北報導】散熱族群本周成為台股重災區，其中健策連兩日跌停，單周大跌超過3成，股價直接從5300元跌到3650元，奇鋐也下跌近15%，如果從高點3010元計算，更是短短7天修正逾20%，雙鴻跌幅也將近7%。
引發散熱族群重挫的主因，是因為輝達（NVIDIA）新一代 Rubin GPU 散熱設計傳出重大變更，像是均熱片將由雙片式改回單片式，同時也可能取消電鍍金水冷板設計。
法人表示，奇鋐下週將舉行法說會，加上輝達如果真的要改變設計，在新產品即將推出的時間越來越近，輝達也要及早決定是否確定變更，因此近期內應該將會有所定案。
微通道蓋板MCL技術進行溫水循環散熱
目前市場傳出，輝達Rubin平台將採用「微通道蓋板（MCL）」技術，以 45°C的溫水進行循環散熱，不再使用高能耗冰水主機。
法人表示，面對Rubin等高達2300W以上的高功耗伺服器平台，資料中心的散熱方式也逐漸從傳統水冷，也就是直接冷水，轉向更高效的「微流體」技術。
原本的散熱設計，主要是因應熱設計功耗提升至2300W，因此均熱片升級兩片式方案，其架構採stiffener搭配雙lid（鍍金），這樣的均熱片價格將達約150美元，較前一代提升躍增5倍，不過若是改為單片式，單價降至約50美元。
而部分法人也因此下修健策第2季營收預估，從季增30%，改為成長10%。
GPU平台轉換期
另外一個利空因素，是奇鋐4月營收為156.31億元，月減13.2%、年增71.6%，儘管累計前4月營收年增達99.3%。但4月營收卻低於市場預計，引發疑慮。
不過也有外資認為，那應該是因為進入GPU平台轉換期，影響短期營收認列，屬於過渡現象，並非需求消失。
