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南亞科估DRAM價格漲至2027年上半年 今年資本支出擴至520億
【記者蕭文康／台北報導】南亞科（2408）總經理李培瑛今指出，DRAM市場趨於健康，至2027年上半年新增產能有限，市況應可維持穩定，產品價格可望揚升，中東戰事對公司直接衝擊輕微。他並宣布去年資本支出196億元，但有60億未用完延到今年使用，今年資本支出將大幅擴大到520億元，同時，擴大招募人才上1500名。另董事會也通過每股配發1.5元現金股息。
供應端產能有限、價格上漲至2027年上半年
從供應端來看，李培瑛預估今年至明年上半年，DRAM的新產出與新產能增加非常有限，在需求端則因AI發展需要大量、高密度且高速度的記憶體支持，因此在接下來這段時間內，市場將維持供給受限的狀態。基於這些供需條件，DRAM價格在未來一段時間內仍有上漲機會，且會隨著季節性變化呈現波動。若以短期觀察，第2季的價格表現預期將優於第1季，整體市場正朝向正向循環發展。
李培瑛說，今天董事會也通過擴大資本支出及盈餘分派案，其中，去年資本支出196億元，但有60億未用完延到今年使用，今年資本支出大幅擴充到52億，同時董事會也通過每股配發1.5元現金股息。
中東戰爭直接衝擊輕微
關於DRAM的供需現況，李培瑛指出，目前的價格走勢仍維持上漲趨勢，但具體的漲幅仍需視每階段的供需變化持續觀察。針對近期中東局勢動盪，他認為這主要影響市場心理層面，對實質需求影響有限。從DRAM應用角度來看，中東地區的消耗量並不大，因此，對南亞科而言，歐洲市場約占整體營收 5%，其中中東地區的占比僅約零點幾個百分點，因此直接衝擊相當輕微。
另外，在競爭對手動態方面，李培瑛觀察到目前中國廠商的產品已經到位，但銷售仍集中在中國國內的手機市場。市場也關心競爭對手是否會影響DDR4或DDR5的世代轉移，由於重新開發產品需要時間，短期內尚未看到顯著影響。雖然近期市場因整體經濟環境出現一些價格修正與短期震盪，但整體供應鏈狀況仍處於可控範圍。
中東戰爭直接衝擊輕微
關於DRAM的供需現況，李培瑛指出，目前的價格走勢仍維持上漲趨勢，但具體的漲幅仍需視每階段的供需變化持續觀察。針對近期中東局勢動盪，他認為這主要影響市場心理層面，對實質需求影響有限。從DRAM應用角度來看，中東地區的消耗量並不大，因此，對南亞科而言，歐洲市場約占整體營收5%，其中中東地區的占比僅約零點幾個百分點，因此直接衝擊相當輕微。
另外，在競爭對手動態方面，李培瑛觀察到目前中國廠商的產品已經到位，但銷售仍集中在中國國內的手機市場。市場也關心競爭對手是否會影響DDR4或DDR5的世代轉移，由於重新開發產品需要時間，短期內尚未看到顯著影響。雖然近期市場因整體經濟環境出現一些價格修正與短期震盪，但整體供應鏈狀況仍處於可控範圍。
資本支出擴增至520億元、大幅招募人才1500人
針對南亞科目前的財務結構上，李培瑛強調公司相當穩健，處於「淨現金」狀態，即便今年預計投入520億元的資本支出，公司的營運資金依然健康，且預期今年底的淨現金水位還會進一步提升。
目前在建新廠總預計投資金額超過100億美元，預計2027年初開始第一階段設備裝機，將導入1B、1C及1D製程技術，最大月產能4.5萬片。同時，今年將啟動大規模徵才計畫，預計召募1500人，同時培育逾千名記憶體人才，積極朝自主研發10奈米級製程技術。
資本支出擴增至520億元、大幅招募人才1500人
針對南亞科目前的財務結構上，李培瑛強調公司相當穩健，處於「淨現金」狀態，即便今年預計投入520億元的資本支出，公司的營運資金依然健康，且預期今年底的淨現金水位還會進一步提升。
目前在建新廠總預計投資金額超過100億美元，預計2027年初開始第一階段設備裝機，將導入1B、1C及1D製程技術，最大月產能4.5萬片。同時，今年將啟動大規模徵才計畫，預計召募1500人，同時培育逾千名記憶體人才，積極朝自主研發10奈米級製程技術。
AI浪潮下的產業積極轉型
他回顧DRAM產業30年來的發展，雖然看似穩定，但實際上存在結構性挑戰。李培瑛以南亞科過去3年為例，其中2年出現虧損，顯示產業型態尚未達到足夠健康的穩定獲利模式，同時，為了因應未來智慧化與運算需求的成長，南亞科正推動名為「CLI」的優化專案，透過與客戶緊密合作，針對市場反應推出合適的解決方案，藉此強化業務競爭力。
關於AI正在改變DRAM的消費結構，李培瑛分析，雲端應用所占的比例從前年的47%大幅成長至目前的77%，未來更有望攀升至90% 以上，AI目前仍處於發展初期，隨著資料中心對運算資源的需求增加，龐大的資本支出將成為常態。
而AI發展正從「訓練（Training）」進一步擴展到「推理（Inference）」，這不僅增加AI的應用場景，更有機會讓AI能量從雲端擴散到終端設備，由於終端AI發展才剛要起步，這股需求動能預計將持續相當長的一段時間。
AI浪潮下的產業積極轉型
他回顧DRAM產業30年來的發展，雖然看似穩定，但實際上存在結構性挑戰。李培瑛以南亞科過去3年為例，其中2年出現虧損，顯示產業型態尚未達到足夠健康的穩定獲利模式，同時，為了因應未來智慧化與運算需求的成長，南亞科正推動名為「CLI」的優化專案，透過與客戶緊密合作，針對市場反應推出合適的解決方案，藉此強化業務競爭力。
關於AI正在改變DRAM的消費結構，李培瑛分析，雲端應用所占的比例從前年的47%大幅成長至目前的77%，未來更有望攀升至90% 以上，AI目前仍處於發展初期，隨著資料中心對運算資源的需求增加，龐大的資本支出將成為常態。
而AI發展正從「訓練（Training）」進一步擴展到「推理（Inference）」，這不僅增加AI的應用場景，更有機會讓AI能量從雲端擴散到終端設備，由於終端AI發展才剛要起步，這股需求動能預計將持續相當長的一段時間。
