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分析｜記憶體現貨價大跌引市場關注 專家解析背後原因與未來供需展望
【記者蕭文康／台北報導】近期記憶體大廠SK海力士、三星及美光股價大幅下滑，同時，記憶體現貨價也傳出大幅跌價情況，引發市場關注。對此，微驅科技總經理吳金榮分析，日前Google推出的TurboQuant技術雖能大幅節省AI運算記憶體使用，但對整體需求影響有限，記憶體仍維持供不應求。因通路商現貨庫存壓力，價格出現短期降幅，但合約價仍持續攀升，顯示產業正處於向上循環，預計供需緩解最快在明年下半年。
記憶體股價出現亂流主要是Google釋出新的技術TurboQuant
近期記憶體大廠包括SK海力士、三星及美光等這陣子股價大跌，可以說是產業上出現一些亂流，對此，吳金榮說，首先是Google日前釋出了一個新的技術TurboQuant，就是AI的伺服器運算KV Cache利用演演算法可以讓使用記憶體呢變成原來的1/6，當然原本記憶體供不應求的狀況呢就應該會緩解了，但事實上也不是這樣，因為KV Cache並不是佔所有的AI的這個運算及大型語言模型，它只是佔一個部分。
現貨價雖先大跌、市場仍供不應求
不過，吳金榮進一步指出，短線上雖對於記憶體的現貨造成衝擊，例如近日美國亞馬遜網站32GB DDR5原先的報價從490美元最近跌到379. 99美元，跌幅很大，16GB從266美元跌到219美元。同時，中國的華強32G傳出上周原先是3000元人民幣，最近大概跌500~1050元人民幣，所以大家覺得好像是崩盤。
但事實上這些現貨通路商他們有很多庫存，由於他們庫存的成本很低，即使降價很多還是賺很多，他們可能就先賣一點，屬於短期的回檔修正，由於記憶體的是合約價都還是在上漲中，所以記憶體產業還是在一個向上的循環裡頭。
記憶體合約價續漲、供不應求要到明年下半年才緩解
吳金榮舉例，SK海力士、三星或是美光跟主要客戶像蘋果、輝達綁定合約價外，也傳出蘋果也跑去找中國大陸長江儲存，結果就是記憶體維持供不應求情況，預期今年一整年大概都會是這樣，真正的緩解有機會要到明年，甚至明年下半年才會看到。
中東戰事延燒造成半導體原物料短缺？
此外，針對外傳因中東戰事延燒，造成部分半導體原料例如氦、鎢及硫酸等供應恐出現短缺，吳金榮認為是有一點言過其實，事實上，各半導體公司對於這些重要的原材料都有一定的掌控，而且這個戰爭不是頭一次發生了，像以前的疫情以及後來的俄烏戰爭，都有發生過這些問題。
雖然卡達氦氣佔全球的1/3，但還可以從美國及加拿大等國進口，加上台積電還可以回收再利用，所以台積電使用的消耗更少，台積電在這些的經驗是相當的豐富。而外媒提到的鎢礦，其實鎢主要的這個生產國是中國大陸，這個部分應該不會有太大問題；硫磺是硫酸原料，事實上這個高純度的硫酸供應鏈都在台灣，本地就可以供應，所以基本上不會有供應問題，但是價格會上漲。
