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南山人壽發海外債120億創3紀錄 4大壽海外債已發近千億
【記者林巧雁／台北報導】南山人壽10日完成發行第二檔海外美元次順位資本債券3.95億美元(約120億台幣)，創下台灣壽險業海外發行最長天期次順位資本債券的紀錄，超額訂購12倍、逾46億美元，也創下最高認購倍數與最高金額3大紀錄。富邦人壽9月初剛發行6.5億美元海外債，4大壽險從去年至今海外發債金額已近千億台幣（30.65億美元）。
南山發海外債金額居冠
南山人壽透過新加坡註冊成立的全資子公司 Nanshan Life Pte. Ltd.，成功定價3.95億美元15.5年期 (10.5年不可贖回) 次順位資本債券，定價水準為美國10年期公債利率加185個基點或5.911%,，票面利率則為5.875%。加上去年發債金額，南山共發10.95億美元，為4大壽險之冠。
南山超額認購12倍創紀錄
投資人對南山反應熱烈並踴躍認購，訂單簿開簿1小時內即收到逾12億美元的訂單，並在當日午前突破20億美元的訂單量。亞洲午盤過後持續看到市場投資人熱烈的迴響，最終訂單簿累積超過46億美元的規模，南山創下台灣保險業發行海外次順位資本債券最高的訂單簿紀錄。
富邦人壽日前發行10.25年期(包含3個月票面贖回權)之次順位公司債券，3倍超額認購，發行收益率為5.469%，票面利率為5.45%。新光人壽4月也完成4億美元10年期次債，票面利率6.95%。國泰人壽去年發債兩次金額共9.2億美元，6億美元10年期票面利率為5.95%、15年期3.2億美元利率為5.3%。南山人壽去年發債7億美元，10年期利率5.45%。
壽險海外發債為接軌ICS準備
南山人壽表示，成功吸引各地區的優質投資人，87%分布亞洲，13%歐洲。投資人68%分配予資產管理公司、23%為保險公司與其他投資者、6%為銀行/金融機構，3%則分配給私人銀行/企業。花旗、高盛、滙豐、法國巴黎銀行和瑞銀為本次交易的聯席全球協調人。
金管會保險局2024年3月宣布，台灣壽險公司得以透過海外成立的全資SPV發行有到期日的具資本性質債券。
南山人壽繼去年首度發行後，今年再度成功完成海外資本市場交易，並透過 15.5 年期、10.5 年不可贖回的結構，優化資本架構。第二檔海外次順位資本債券的發行將進一步強化資本適足率，為即將於2026年接軌台灣ICS制度做更充分準備。
