投信看台股Q3「AI浪潮續、地緣政治不影響長線多頭」 美股5大產業點火
【記者吳珍儀／台北報導】群益投信今舉辦2025年第三季投資展望會，群益長安基金暨群益創新科技基金經理人陳朝政表示，今年受到川普關稅政策不確定性和地緣政治風險升高的影響，整體市場氛圍起伏不定。不過，隨著全球央行多傾向寬鬆政策、關稅影響力逐漸淡化，市場信心有望逐步回溫。其中科技巨頭在市場波動中是關注焦點。美股方面，在通膨穩定與降息預期支撐下，第三季有望穩中向上。特別是無人計程車、電力基礎建設、AI安全、串流影音與健身相關族群，都被點名為具成長潛力的主題。
群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕指出，雖然關稅談判進入延長賽，大而美法案動向與影響也須關注，不過通膨維持溫和成長，帶動消費者信心修復，預期FED年內仍有降息機會。
今年第二季美股表現先蹲後跳，籌碼面上，雖然市場觀望情緒濃厚，但近期持續有聰明錢逢低買進股票、債券，顯示仍有投資人選擇危機入市。綜合來看，預期第三季美股市場可望在穩中走強，大型股、成長股、景氣循環股及強勢股有機會成領頭羊。
面對資金重回成長股，布局上可鎖定具產業前景明確、具護城河優勢標的，包括無人計程車、AI安全題材如智慧安全守衛、電力基礎建設、串流影音媒體與健身運動皆具備後市成長潛力可以留意。
外需及資本雙引擎、AI浪潮延續 台股企業獲利增長可期
陳朝政分析，台灣今年第一季GDP成長率高於預期，上市櫃公司營收表現更揮別過去五窮六絕魔咒，4、5月接連寫下史上最強紀錄，顯現經濟成長動能持續強勁。雖然短期股市仍因關稅、地緣政治而震盪，但不影響長線多頭趨勢，尤其在AI趨勢不變之下，台廠做為全球AI產業最重要供應商，可望持續享有獲利、資本雙成長的利多。
從投資趨勢來看，未來AI發展將從Cloud AI邁向Edge AI，有望帶動更多供應鏈成長。進一步觀察AI衍生商機，台灣在半導體製造、伺服器、PC組裝等領域享有絕佳優勢，也具備強大軟硬整合能力，自IC設計到系統整合的相關類股值得關注。
