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輝達入股英特爾！ 陸行之提5點觀察分析細節及對產業影響
【財經中心／台北報導】輝達昨天宣布砸50億美元入股英特爾，帶動兩家股價周四紛紛上漲，英特爾更狂飆逾22%，知名分析師陸行之也在臉書分享5點此次兩家合作案的細節及對產業影響。
他說，自從美國政府拿下9.9%英特爾持股以來，雖然銷售還需要殺手級產品來加強，晶圓製造還需要良率及產能利用率改善來減虧，降低成本還需要大規模裁員來逐步完成，這些都需要時間去改善，但短期股價已華麗轉身，美國政府帳面已獲利近5成，接下來的問題要關注內/外部力量如何出手救？下一家要給救的寵兒是誰？還會誰會來入主來幫忙出錢共襄盛舉救英特爾？他在臉書整理這次50億美元投資的細節及對產業的影響。
1、50億美元，每股23.28美元，相當於買了214776632股，4.9%持股，沒說是新股還是舊股，陸行之判斷是發新股，持股比例降至4.7%。加上美國政府的88.7億，軟銀的20億美元，合計158.7億美元，對於現在每季度虧個20億以上的英特爾而言，可以燒個2年時間來改善體質，不無小補。
數據中心由輝達主導
2、英特爾以後會製造輝達客製化數據中心用的 x86 CPUs，整合到輝達的AI架構中，這明顯是要用英特爾晶圓製造（所謂英特爾製造，不知道把部分dies交給台積電來做，算不算），但是由誰來客製化設計？不知道怎麼改？感覺是用 Intel CPU IP，由輝達來改，這個新產品至少應該要1~2年以後才會量產。
3、在個人電腦方面，英特爾以後會推出 x86 CPU+RTX GPU的SOC chiplets，這種整合性產品應該對標是量大的中低階AI PC，AMD、蘋果應可自己獨立完成設計這樣的產品，數據中心的合作是輝達主導，中低階AI電腦的合作是英特爾來主導。
輝達與英特爾合作對AMD衝擊大
4、輝達跟英特爾合作當然對蘇姿丰的AMD影響最大，但股價開低走高跌不到1%，可能表示輝達AI GPU+ 英特爾CPU老早就有了，輝達力推自己的 Grace+Blackwell，Vera ARM CPU+Rubin拿下不少市佔，還會反推客製化x86 CPU+ Rubin next來砸腳嗎？亞馬遜、谷歌、Meta自己設計的ASIC可以選配自己的ARM CPU，AMD x86，或是英特爾x86，跟這投資合作案子無有關係。
5、最後就是 x86 CPU+ RTX GPU 的 SOC chiplets應該需要比較大的 ABF 載板，但不要整合出來的產品沒競爭力（為了推陳出新，CPU，GPU隨便改一下就會造成重新設計的延遲），到時候不會讓載板公司投了資本支出/產能之後又被害？還有就是 Chiplets產品還會用 Sockets 來插CPU？
