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AI將吞噬軟體產業？分析師指剛好提供買進機會 青睞這兩檔
出版時間：2026/02/08 11:51
【財經中心／台北報導】上周美股軟體類股票遭受拋售，因為投資人認為，AI新創公司Anthropic的Claude AI助理會讓整個軟體業甚至IT部門變得毫無價值。
軟體服務族群行情急轉直下，安碩擴展科技軟體產業ETF（IGV）在1月26日到2月5日期間下跌19%，從上周二到周四，在軟體族群拖累下，那斯達克指數連續3天跌超過1%。
全球頂尖的獨立投研機構晨星公司（Morningstar Inc.）分析師日前表示，這些擔憂被過度放大了，這波混亂的拋售潮恰好提供逢低買入的絕佳時機。
上周五軟體股強勢反彈
晨星高級股票分析師Dan Romanoff表示，「我們不認為企業軟體客戶會轉向自行開發內部解決方案，進而大規模威脅現有軟體供應商的商業模式。」他指出，用戶（所購買的）帳號數量或許會面臨一定壓力，但目前尚無證據顯示這種情況正在發生，況且自動化也並非什麼新興趨勢。
上周五，美股軟體股明顯反彈，IGV上漲逾3%，那斯達克指數漲超2%。
由於拋售潮如此劇烈，Romanoff表示，整個軟體產業仍有投資機會。他特別點名兩檔股價遭重創的股票，認為它們有「龐大的上漲空間」：微軟和美國雲端軟體公司ServiceNow。
指投資人高估AI的影響力
年初迄今，微軟和ServiceNow的股價分別下跌了17%和35%。
Romanoff對微軟股票給出600美元的合理估值預期，這意味著該股有望上漲50%；而對ServiceNow的股票則給出200美元的估值預期，股價潛在漲幅高達100%。不過，他仍對軟體族群的波動性發出警告，稱目前軟體族群的行情，不適合心理承受能力弱的投資者。
儘管市場擔憂AI會「吞噬」 整個軟體產業，但Romanoff認為投資人高估這項新技術的實際影響力，他指出，多家企業已公開表示，目前仍對AI持相當謹慎的態度。
「儘管炒作不斷，但AI產品並未為軟體供應商帶來可觀收入，因為管理層普遍擔心AI幻覺與失控智能體問題。」 Romanoff表示，「上市軟體公司揭露的數據也證實這一點：AI解決方案收入通常僅佔總收入的約2%；此外，OpenAI的收入結構也進一步印證這點，其收入嚴重依賴消費者訂閱。」
