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NAND Flash缺貨會持續多久？ 潘健成看法相當樂觀卻沒有答案
【記者陳建彰╱台北報導】群聯執行長潘健成今天出席公司家庭日，當在被問到這波NAND Flash缺貨潮會持續多久時，他表示，這波AI需求是美國雲端大廠追出來的，光美國廠商就讓產能爆掉，還沒有把中國雲端廠商需求算進去，加上AI尚未真正落地，一旦落地，整體需求又更可觀，因此，對於缺貨會延續到何時他也沒有答案，但整體看法相當樂觀。
關於NAND Flash缺貨潮問題，潘健成說，有人說現在開始投資Flash，2年後就有產出了，供給就會變多，但他舉例，從以前手機時代演變來看，資料傳輸量從Kilobyte一路提升到Gigabyte，再到今天的AI時代，速度愈來愈快，使用者若在今天開始用AI，2年後它的資料產生速度會是現在的百倍，但新蓋的廠房會有新增2倍的產能嗎？新廠增加的產能頂多是50%，不會是倍數，相對於資料產出速度是百倍來看，不曉得供給要如何滿足需求。
他說，除非是AI的動能停下來，缺貨潮才會解決，「可是不現實啊！所以我也不知道Flash缺貨情況會持續到什麼時候？」
進行銀行聯貸及發行ECB籌資
潘健成解釋，這一波AI風潮是美國的雲端公司追出來的，他說，全球雲端只有兩個地方，美國跟中國大陸，「光是美國的雲端公司追（產能）就爆掉了，中國的雲端業者只要找到對的生意模式，或是美國業者創造一個商業模式，他們去copy，中國業者再加進來，一定會瘋掉。」
此外，潘健成說，現在AI還沒有真正落地，未來一定會落地，「3、5年後辦公室都會放AI機器，當出現這種需求時，供給要從哪邊來？你只要看這3個邏輯，今天光是美國業者追（產能）就爆掉了，再加上中國大陸雲端及AI地端需求，現在是看不到（需求）盡頭。」
群聯近期也啟動籌資，除了銀行聯貸之外，也將發行ECB（海外可轉換公司債），潘健成說，因為記憶體價格漲那麼多，公司現金流大量消耗，庫存水位真的很高，高到每天都要注意現金部位，除了銀聯貸會在5月啟動，希望第3季能完成ECB發行。
NAND Flash價格若再漲已不太健康
他表示，「我們以前不借錢，現在沒辦法，還是要進行備料，因為漲價，我們的貨根本留不住，客戶有需求馬上就要出，我們有家客戶常說，『如果你是第4季要用的，現在不買，第4季也不可能給你東西』，因此要先預付貨款，大家一起來扛壓力。」
針對記憶體漲價趨勢，潘健成說，幾家原廠中，美光已先公布財報，毛利率達81%，三星應該4月也會公布，如果毛利率衝高到80%，甚至出現9字頭也不要太驚訝，不過，如果價格一直漲也不對。
潘健成解釋，80%毛利率是什麼概念呢？假設一顆記憶體成本1美元，80%毛利率就是1美元賣到9美元，以9美元賣進輝達的系統，再以輝達毛利率來看，輝達也將9美元的成本用90美元賣出去，1美元的材料到機房端已變成90美元，潘健成直呼「這個太誇張了！」
他說，雖然記憶體產業因為供需狀況，廠商毛利率暴增，但是當毛利已經達80%時，價格再漲上去已沒有道理，這對產業不健康，群聯也不希望ASP一直在往上跑，能夠維持原廠賺錢後，原廠可以去大量投資，系統商加值後能有它的加值利益，使用者買到之後，也能夠創造出產業價值，而不是價格一路漲上去，會把整個產業給扼殺掉。
