台積電指氦氣供應未明顯受影響
首先在半導體供應鏈脆弱點與市場動能方面，目前市場憂心中東海灣能源與氦氣供應可能受阻，導致半導體產業能源及氦氣的供應不足，台積電（2330）日前對此表示，「目前營運尚未受到明顯影響，但仍持續密切監控供應狀況」。
油與天然氣緊張會直接影響各國電力供給與工廠開工率
吳金榮指出，油與天然氣緊張會直接影響各國電力供給與工廠開工率。其中，氦氣為天然氣副產品，全球供應以美國、卡達、俄羅斯為主，荷姆茲海峽如果受阻，即成關鍵風險。
台灣與韓國氦氣應有3~5個月庫存
半導體對於氦氣的特定依賴程度上，氦氣用於散熱與光刻（EUV/DUV）環節，包括台灣與南韓晶圓廠的製程用量較大。不過，在俄烏戰爭初期即上演過一次，因此，晶圓廠多以庫存與長約管理，短期3~5個月內應屬可控，但屬時間換取風險的暫解而非根治。
海灣國家受戰爭威脅恐拖慢AI擴張能力
另外，在電力與資料中心方面，吳金榮認為，在電力供應方面，油氣波動導致各國電力供應縮減，直接放慢資料中心上架與AI擴張速度。考慮安全面，中東主權資金近年大舉投資資料中心與AI，卻暴露於廉價無人機的非對稱攻擊風險，若未建立軍事/準軍事級的物理防護，昂貴的GPU與設施是「高價易毀資產」。
吳金榮強調，企業若不在這3~5個月窗口內完成氦氣與電力的風險轉嫁、強化資料中心物理防護、以及記憶體採購多元化與長約鎖量，將在下一輪地緣或產線波動來臨時承受更高的停擺與成本劇烈波動。
三星罷工恐再推升記憶體價格
此外，法人表示，三星工會近期推進罷工事件，恐將使韓系供應短期受挫；受益端廠商為美光（台灣產能比重高）與台灣記憶體廠（南亞科、華邦等）。但也有可能讓終端需求放冷的潛在反轉，市場研究指今年智慧型手機出貨量恐較去年下滑約12%；Notebook與手機的記憶體配置也有下調趨勢。
