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全民退休儲蓄帳戶TISA上路半年 基金讓利躺著就多賺1%
出版時間：2025/12/24 07:00
【記者林巧雁／台北報導】「全民儲蓄退休帳戶TISA（台灣個人投資儲蓄帳戶）」這個概念在台灣講了10~20年，儘管目前還沒有減稅誘因，金管會主委彭金隆去年上任後指定台灣集中保管結算所執行，先以基金讓利「低經理費、零手續費」做起，今年7月正式上線。TISA帳戶裡的基金特色是不會買貴，1千元即可投資，不配息累積財富更快，前央行總裁彭淮南、前金管會主委顧立雄、副主委王儷玲等，6年前都已相繼投入基金通「好享退」基金，希望帶領更多民眾響應退休理財。
台股近幾年漲幅驚人，高股息ETF成為熱門議題，ETF成長幅度更是高於基金投資，如何吸引投資人開設儲蓄退休帳戶？TISA上路快半年開戶5萬多人，基富通開戶數30幾萬人，仍深具成長空間。
銀髪族All in 台股藏隱憂
集保董事長林丙輝接受《知新聞》專訪指出，ETF可能適合某些投資人，可是月月配等配息對長期投資不利，TISA目的幫助民眾建立投資紀律，與一般短期槓桿要考量風險不同，且TISA基金管理委員會集合產、官、學專家，篩選適合產品，很有吸引力。
他指出：「投資股市萬一AI科技股有風吹草動，尤其最近很多銀髮退休族增加股市投資，甚至把所有錢都壓下去，可能覺得退休金不夠想翻本，這是一個隱憂，台股隱藏致命的危險，萬一逆轉很多人會受傷慘重，不適合高齡退休，要把資金引導正確的地方。未來新增賦稅優惠後，ETF、股票也可納入TISA。」
林丙輝也特別解釋，TISA的基金特色是「不配息」，有別於一般高股息或月月配的ETF，收益可以累積，若配息會造成基金操作大干擾，所有孳息都滾到本金裡面收益，定期定額的優點不用「追高殺低」。
可多連結當紅炸子雞ETF發基金當催化劑
TISA目前ETF連結基金僅有0050，國泰投信指數商品部主管游日傑說，ETF是目前的當紅炸子雞，user已有上千萬人，雖然尚未納入TISA，但投信可以發行ETF連結基金，幫TISA當「催化劑、助燃劑」，指數型基金蠻適合納入TISA，若大家一起建立生態系，提升TISA的知名度，可讓更多人知道TISA。
相信未來會有更多業者加入，因TISA要求加入的基金必須有發行歷史，要有一定的年限，大家應該會蠻積極現在就先趕快做，總不能看到這個需求已經熱起來才規劃，你還要再等。
游日傑認為，「政府美意多了這樣一個帳戶，非常鼓勵投資人積極利用，透過不管券商還是一些基金去開這個戶頭。暫時可能第一階段還沒有太特別的誘因，未來的誘因只會越來越多，但原則上在這個帳戶級別裡面的話，它的費用目前還是比較低的。」
長期績效不輸台股 適合無痛存錢
因為鼓勵民眾長期投資，因此TISA要求要連續扣款24個月（2年）才能享受手續費折扣，原本評估若不續扣是否要吐回優惠當懲罰，不過林丙輝拍板不要為難民眾，若提前贖回該基金半年則要等半年後才能續扣，但可以改買其他商品。
好享退基金系列6年時間累積報酬45~50%，平均每年的年化報酬率6~8%，林丙輝說，台股是近幾年因AI表現超越全球，其實過去20年平均年化報酬率是8.6％，退休產品長期累積的平均報酬並不輸台股。
有民眾7月開通TISA帳戶至12月初已有2成績效，某位民眾每月扣3千元基富通退休基金，最近刷簿子也發現6年戶頭默默多了10萬元。另一位媽媽利用TISA幫存小孩存教育基金，每個月1000元， 每天30元省一杯飲料「無痛存錢」。
堅持最低投資門檻1千扭轉理財觀
TISA當初設定扣款最低門檻1千元大家都反對，但林丙輝還是堅持低金額才能扭轉民眾的理財投資觀念，希望變成全民運動，先前他自己投入基富通基金，已進不出6年績效已有5成，7月開通TISA帳戶至12月也有2~3成。
基富通共有81檔基金供選擇，都是經過專家幫民眾篩選，這次為了TISA，投信公司更是特別為此推出已有實績、且名號響亮的明星商品基金，手續費低於3折優惠。
一般基金手續為1.5%，TISA基金手續費為0.5~0.6%，幾乎都在1%以下，等於不做什麼事，躺著賺就已經多賺了1%。
TISA免繳二次健保扣稅
基富通分析指出，TISA基金費用低廉，長期下來其實效益很大，假設每個月投資1萬元，年化報酬率5%，持續20年，如果要扣除1.5％經理費，最終資產約為340萬元；如果經理費僅要0.5%，最終資產為380萬元，兩者差距40萬元，相當於每年平均少2萬元。
除了費用較低，TISA買賣手續費與交易稅都是零，TISA都是境內基金，享資本利得免稅，且商品內容都是累積級別（股債/債息滾入再投資）無配息課稅、無二代健保補充保費。
林丙輝說，如果有稅的誘因，台股、ETF加入有更多誘因，相信一定會全民參與。不過財政部認為國外交易稅有資本利得稅，台灣資本利得沒交易稅，稅負制度本來就比國外優惠，目前持保留態度。
集保董座親自拜訪明星基金上架TISA
因TISA要基金公司先給折扣，起初也讓基金公司有點猶豫，林丙輝一一拜訪券商、投信公司董座高層，才為民眾吸引到重量級基金上架，新增全新TISA 35檔基金，也將過去基富通「好享退」專案基金再打開，好好退休R級基金也打開。
新手理財怎麼挑呢？基富通建議，積極型的資產波動承受度20%以上，適合台股基金、海外股票型基金。
穩健型波動度上下10~20%，適合基金為高股息與股債平衡型（多重資產）基金，保守型建議挑選波動度10%以內的股債平衡型或債券型基金。不清楚的民眾，可挑選目標日期型基金（人生週期型）。
扣款未滿2年停扣半年內不能申購
不同金融機構都可開TISA帳戶，但單一金融機構限一個TISA，TISA帳戶限辦理TISA基金交易，交易時享免申購手續費及低基金經理費率，首家上架TISA基金的一銀提醒投資人，TISA基金為台幣計價且不配息，限採「定期定額」投資且最低申購金額1000元。
首次成功扣款日起24個月內即停扣、扣款失敗、全部贖回(不繼續扣款或保留原約定)或部分贖回之日起6個月內，不得辦理定期定額新申購該TISA基金(含恢復扣款)。
基富通盼提供All in One理財服務
林丙輝說，未來基富通希望提供民眾一生「All in one」的理財服務，包含安養信託、自由投、低檔加碼、基金質押貸款，不定期不定額、智能理財、提領年金等。比如基金質押貸款可讓民眾放那麼久的資產靈活運用，低檔自動投不用花腦袋，低點加碼獲利更好。
彭金隆上任後目標發展台灣發展成為亞洲資產管理中心，盼壯大台灣的資產管理與資本市場，因應台灣高齡化社會，積極推動TISA。林丙輝說，「對民眾來說，勞保、勞退的退休第一與第二支柱面臨很多困境，讓政府預算造成沈重壓力，建立第三支柱，希望國民超額儲蓄、國家長期資金能投入TISA，達到普惠金融的目標。」
集保中心子公司基富通2019年推出適合國民年金的退休產品，林丙輝表示，過去可能專注於退休宣傳，年輕人也許覺得距離退休還早，較不感興趣。
這次金管會希望針對全民各年齡層宣傳及早存退休金的儲蓄觀念，各年齡層民眾在基金平台、券商都可開設TISA 帳戶，未來也積極與財政部持續溝通稅制優惠。
