摘要重點
彭博11月6日報導，根據市場情報公司Cleanview的數據顯示，美國約40%的待建資料中心容量，預計建在新當選州長承諾停止或暫停此類建設的州。此外，彭博經濟研究的數據顯示，還有46項地方公投提案已獲批准或即將通過，這些提案也阻礙資料中心的開發；其中至少有17項提案直接禁止興建大型資料中心。
俄亥俄州、喬治亞州、密西根州、新墨西哥州和德州新當選的州長，在競選期間承諾停止、或至少暫停全州範圍內的資料中心建設，而紐約州和俄勒岡州的州長則承諾延長已實施的暫停令。
在阿拉斯加州和堪薩斯州，呼籲暫停資料中心建設的州長候選人也處於領先地位，儘管這兩個州的選舉結果尚未公佈。
彭博情報政策分析師特雷西（Justin Teresi）直言：「這對於資料中心開發商來說，顯然不是一個好夜晚。」
這些政治勝利凸顯選民對處理ChatGPT和Claude查詢的大型工業倉庫日益增長的不滿。潛在的禁令，威脅到眾多科技巨頭的發展計劃，這些公司正竭力擴充此類運算能力。
投資者嚴陣以待。由於預期監管將更加嚴格，科技股上周四暴跌，標普500 指數下跌超過4%，以科技股為主的納斯達克100指數下跌6.4%，市值蒸發2.3兆美元（約75.38兆元台幣）。翌日，投資人紛紛趁低搶購科技股，才帶動那斯達克反彈1%。
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資料中心建設案受阻
彭博分析，民主黨在期中選舉的勝選結果，加劇AI資料中心開發商及其客戶本已面臨的壓力，投資者和貸款機構對巨額借貸以及湧入這一繁榮領域的數千億美元資金日益增長的擔憂。
根據研究機構「資料中心觀察」（Data Center Watch）稱，各地方的反對活動已在2026年第二季度阻礙至少45個建設項目。
《日經亞洲》報導，投資銀行約克維爾艾夫斯公司（Yorkville Ives & Co.）科技分析師兼合夥人艾夫斯（Dan Ives）在一份報告中指出，此次選舉結果反映選民對電力需求、價格、就業和環境的擔憂，這將「明顯減緩美國計劃建設的800至1000座資料中心的步伐；這些資料中心原預計將推動AI革命。
AI基礎設施支出可能減少
作為最大的雲端運算供應商，超大規模資料中心預計將調整和改變其發展計畫以應對此變化。
彭博產業研究技術分析師曼辛格（Mandeep Singh）表示，期中選舉結果可能會使科技公司預計在2027年用於AI基礎設施的1.4兆美元（約46兆元台幣）支出，減少約5%至7%；包括用於資料中心建設的晶片、網路設備、土地和其他材料的支出。
辛格表示，這些削減以及預計審批速度的放緩，可能導致多達10吉瓦的資料中心容量，無法在明年按計劃投入使用。
分析師特雷西也指出，業界現在已經從「誰來頒布暫停令」的問題，變成「我現在還能在哪裡建造這些設施」的問題。
GLJ Research分析師強森（Gordon Johnson）在報告指出，尚未獲得電力和環境許可的德州資料中心項目，「很可能會遷往路易斯安那州、俄克拉荷馬州，或者乾脆放棄」。
全美46項限制資料中心建設的投票提案中，近一半來自俄亥俄州。辛辛那提大學政治學家尼文（David Niven）表示，俄亥俄州由於土地價格相對低廉，且數十年來一直享有銷售稅豁免，俄亥俄州目前已擁有約200個資料中心，數量位居全美第五。
亞洲AI供應鏈的考驗
由於數千億美元的資金，正從亞洲供應鏈湧入美國的AI基礎設施，涵蓋從晶片到資料中心運營的各個環節，亞太地區的公司和市場都受到期中選舉結果的影響。
分析師表示，隨著民主黨主導的國會加強對人工智慧公司的調查和監管權力，AI投資的步伐預計將會放緩。大信證券（Daishin Securities）駐首爾的全球策略師文南重（Moon Nam-joong）指出，「資料中心稅收的不確定性以及基礎設施成本的負擔，將對資料中心投資構成下行風險。」
台灣AI晶片和技術供應鏈中幾家關鍵企業的股價，上周五觸及近10%的盤中跌點紀錄，包括台達電子、聯發科和欣興電子。大型代工供應商台積電和富士康的股價，在早盤交易也下跌近9%。
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南韓科技股也大幅下跌，生產資料中心專用先進記憶體晶片的三星電子股價下跌8.2%，其主要競爭對手SK海力士股價暴跌超過10%。
AI基建需求不變 建設模式將重塑
但也有分析師和業內人士表示，民主黨的壓倒性勝利並不意味著AI資料中心的建設會戛然而止，有可能是會改變資料中心的建設方式。
富蘭克林鄧普頓首席市場策略師多佛（Stephen Dover）指稱，「這次選舉不太可能逆轉對AI基礎設施的結構性需求，但可能會改變設施的建設地點、項目推進速度以及誰來支付必要的基礎設施費用」。
投資研究機構晨星高級股票分析師汗（Malik Ahmed Khan）認為，短期來看，確實AI資料中心建設方面存在更大的不確定性，但「美國AI資料中心的中長期發展前景很可能包括：建設者提供更多安全保障措施、加大當地投資，並做出諸如投資當地社區以及保障電力費用等合約承諾」。
業界最新動作
各科技公司早在期中選舉投票前就開始制定策略，以改善其計劃建造所在地的社區關係。例如，OpenAI上周四表示，在洽談資料中心交易時，將建立「負責任的AI基礎設施新標準」，承諾不與政府官員簽訂保密協議，以提高資料中心園區建設及其對當地社區影響的透明度，並確保居民無需為這些項目支付電力費用。
Google也在同一天宣布，將在共和黨的大本營懷俄明州投資170億美元（約5572億元台幣）興建資料中心。Google聲明表示將致力於與社區合作，以正確的方式建設資料中心。「我們將支付100%的電力費用，並且在建設資料中心時，承擔因自身發展而產生的基礎設施需求」。
負面影響和中國威脅
民主黨能否兌現競選承諾，為AI和資料中心設置監管框架，仍有待觀察。一家總部位於加州的雲端運算公司的政府關係主管向《日經亞洲》說：「許多民主黨領導人非常清楚，如果現在對AI和資料中心設置過多的限制，將會對經濟產生負面影響。」
他還補充說，美國在AI和資料中心方面的政策劇烈變化，可能會無意中讓北京當局獲得優勢。這位主管說：「中國緊隨其後，而且在電力供應和政策支援方面，中國在資料中心領域已經領先美國。」
