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記憶體需求炸裂！美光HBM訂單塞爆到2026年、全年產能全數賣光
出版時間：2025/12/18 09:58
【編譯于倩若／綜合外電】美國最大電腦記憶體晶片製造商美光科技（Micron Technology）對本季提出了樂觀的財測，顯示在需求激增、供應吃緊的情況下，公司得以提高產品售價。
美光於美股周三盤後，也就是台灣今晨發布的財報與財測顯示，其本季（會計年度第2季）營收預估將落在183億至191億美元之間，遠優於分析師平均預估的144億美元。若排除部分項目，每股盈餘將介於8.22至8.62美元，遠高於市場原先預估的4.71美元。
財報公布後，美光股價在盤後交易中上漲約8%。該股今年以來已累計上漲168%，周三收盤價為225.52美元。
美光執行長Sanjay Mehrotra在聲明中表示，美光已成為「AI發展不可或缺的關鍵推手」，並指出公司正持續投資，以因應客戶對記憶體與儲存需求的快速成長。
AI運算元件的龐大需求正超越供給能力，使美光等公司成為最大受益者。不過，用於個人電腦、技術層次較低的記憶體產品同樣出現短缺，部分原因在於記憶體產業正將產能轉向更先進、用於AI資料中心的技術。
美光營運執行副總裁Manish Bhatia表示：「就規模與持續時間而言，這是我25年產業生涯中，需求與供給落差最嚴重的一次。」
戴爾（Dell）與惠普（HP）等個人電腦製造商已向投資人示警，預期未來1年記憶體晶片將持續短缺，進而推升零組件價格。這也讓美光在這個向來波動劇烈的產業中，對客戶握有更大的談判優勢。
投資人對美光財報的正面反應，與博通（Broadcom）與甲骨文（Oracle）上周公布財報後引發股東失望的情況形成對比。市場近來對AI支出動能存疑，持續壓抑這些公司股價。
美光因其高頻寬記憶體（HBM）對AI模型訓練所需的晶片與系統至關重要，成為AI需求的主要受惠者。Manish Bhatia表示，2026年HBM供貨已被預購完畢。
在截至11月27日的年度第1季，美光營收年增57%至136億美元；若排除部分項目，每股盈餘4.78美元。高於市場預估的130億美元和每股盈餘3.95美元。Sanjay Mehrotra在法說會上表示，記憶體短缺的情況仍將持續一段時間。
他說：「產業需求長期且強勁，加上供給受限，導致市場持續緊俏，我們預期這樣的狀況將延續至2026年之後。」
本年度資本支出預期 從180億美元上調至200億美元
Manish Bhatia坦言，無法滿足所有訂單令他感到失望。他表示：「目前我們僅能滿足數家主要客戶約5成到3分之2的需求，因此我們仍高度專注於擴充產能，並進行必要的投資。」
相關措施包括大幅提高資本支出。美光目前預期，本年度資本支出將達200億美元，高於先前預估的180億美元。公司在上年度已投入138億美元用於新廠房與設備。
美光位於愛達荷州Boise的新廠，將比原先規劃提前於2027年投產。另一座同樣位於當地、於今年稍早宣布的廠房，將於2026年動工、2028年投產。
此外，美光也將於明年動土興建其在紐約州的首座工廠，並計劃於2030年開始供貨。
美光科技財報與展望重點
