AI長期成長趨勢仍明確
台股上周狂跌，隨國安基金宣布護盤助威、金管會端出5項穩定市場措施。台股加權指數今天終場收41661.7點，上漲1960.06點，漲幅4.94%。
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大華銀投信指數量化投資部門主管郭修誠今天表示，近期市場波動主要來自美國對AI資料中心、能源使用及基礎建設審核等政策變數的擔憂，導致市場短期重新評價AI產業鏈。然而，從目前產業發展來看，AI需求並未消失，而是從「算力建設競賽」逐步進入「商業化獲利驗證」階段，AI長期成長趨勢仍相當明確。
郭修誠指出，近期市場最擔心的是資料中心建置進度放緩，但根據國內外研究機構分析，目前真正受到政策影響的建案比重有限，多數2027年AI資料中心容量已進入施工或完成融資階段，需求更多是遞延而非消失。
本周關注4大EMS廠商、關注3件事情
郭修誠表示，從產業趨勢來看，目前AI最大的瓶頸並非需求，而是供給能力；包括先進製程、HBM記憶體及先進封裝產能仍持續吃緊，因此相關供應鏈獲利能見度仍優於市場平均。
郭修誠進一步點出，本周市場另一大焦點是聚焦鴻海、廣達、和碩及英業達4大EMS法說會。面對市場對AI投資降溫的疑慮，投資人最關心客戶AI訂單是否調整、美國資料中心擴產進度是否改變、企業資本支出是否下修等3件事。
郭修誠認為，若公司法說會內容顯示客戶需求仍穩健，將有助市場重新建立對AI產業鏈的信心。另外，近期包括AI伺服器龍頭廠商財報與外資報告仍維持正向看法，例如AI伺服器相關供應鏈出貨動能持續增長，ASIC伺服器、GPU伺服器以及雲端客戶需求皆維持成長趨勢。
郭修誠也指出，面對市場波動，投資策略應回歸企業基本面，若投資人透過高股利率、獲利能力及填息紀錄等條件篩選企業的ETF，更有助提升投資組合抗震能力。
