「信貸蟑螂」出沒！避險資產大漲　美國區域銀行危機再現？

【財經中心／台北報導】摩根大通執行長戴蒙本周二拋出的「信貸蟑螂」論言猶在耳，周四美國金融市場就陷入恐慌之中，兩家美國區域性銀行因貸款詐欺和壞帳問題出現暴跌，也讓美國銀行股在隔夜遭遇重創。

其中，美國區域性銀行Zions Bancorp股價單日暴跌13%，之前該銀行披露其加州分部的兩筆貸款出現意外虧損，擴大投資者對隱藏信貸壓力的不安；另一家同類銀行Western Alliance也下跌10.8%，之前該公司稱已對一名借款人提起詐欺訴訟。

隨著車貸業者Tricolor和汽車零組件商First Brands Group相繼破產，摩根大通執行長戴蒙日前表示，「這種情況發生時，我會提高警覺，當看到一隻蟑螂，就表示還有更多，大家都該提高警覺。」

美國公債價格全面攀升

在信貸擔憂下帶動避險需求，美國公債價格在隔夜全面攀升，2年期公債殖利率跌至2022年9月以來的最低水準，10年期美債殖利率則跌破4%關卡，尾盤下跌6.9個基點至3.976%，刷新4月解放日關稅以來的新低。

除了美債外，金價周四連續第4個交易日創新高，一度觸及每盎司4380美元。今年來金價已上漲逾60%，受助於地緣政治緊張局勢、激進的降息預期、各國央行買盤、去美元化趨勢以及資金大舉流入黃金支持的交易所交易基金（ETF）。

財聯社引述外媒報導，美國區域性銀行周四再度受到全球金融市場關注，之前Zions Bancorp宣布蒙受巨額損失，並披露針對一批借款人的欺詐指控—這些借款人與業內多家其他貸款機構存在關聯。

銀行股暴跌創關稅以來最大跌幅

這些揭露消息導致銀行股暴跌，創下自川普總統4月關稅政策重創市場以來最糟糕的1天，顯示在汽車零組件供應商First Brands和車貸機構Tricolor近期破產後，華爾街正處於高度緊張狀態。

目前還不清楚新指控將造成多大範圍的損失，這些指控主要涉及一些投資基金，目前多家銀行正在起訴這些基金。

總部位於鹽湖城的Zions周三宣布，對其全資子公司加州銀行與信託發放的兩筆商業貸款，提列5000萬美元壞帳撥備—該指標反映被核銷為損失的未償債務。這家地區性銀行表示，此舉源於其「獲悉多家銀行及其他貸款機構針對其兩名借款人關聯方提起法律訴訟」，並經內部貸款組合審查後作出上述決定。

將加劇人們對銀行NDFI風險敞口擔憂

該行表示，經其調查發現，許多票據及其對應的不動產已被轉移至其他實體名下，這些房產已被查封或即將進入止贖程序。該行預計將在第3季確認這些費用，並已在加州提起訴訟，以追回這些貸款。

Evercore ISI分析師John Pancari指出，Zions將這些貸款歸類為非存款金融機構（NDFI），這意味著他認為「該公告是最近一系列與NDFI領域欺詐和/或破產相關的信貸問題中的最新一起，預計該話題將繼續成為投資者關注的焦點，並可能加劇人們對銀行NDFI風險敞口的擔憂。」

另一家區域銀行Western Alliance周四也重挫逾10%，在股價下跌前，Western Alliance宣布就向Cantor Group V LLC實體提供的循環信貸額度提起訴訟，以追回約1億美元，並指控「借款人存在欺詐行為」。

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