廣告
私募信貸風暴來襲！保險業1兆美元曝險拉警報 Blue Owl遭投資人瘋狂贖回
【編譯于倩若／綜合外電】私募信貸危機延燒，私募信貸巨頭Blue Owl Capital旗下旗艦基金，其展望已被穆迪（Moody’s Ratings）下調為「負向」，這是最新跡象顯示私募信貸正承受越來越大壓力，這些基金正面臨投資人搶著贖回資金的衝擊。
據《華爾街日報》披露，保險業在私募信貸領域累積高達1兆美元（約31.97兆台幣）投資部位，監管機關已落後於情勢發展。美國財政部官員計畫與各州政府會面，討論市場風險相關議題。
📌 本文摘要重點
(AI 摘要說明)1 Blue Owl旗艦基金遭穆迪降評，首季贖回申請高達21.9%，遠超5%限制。
2 保險業持有1兆美元私募信貸資產，NAIC報告直指評級存在長期高估風險。
3 SEC質疑Egan-Jones評級公信力，美國財政部介入檢視私募信貸市場風險。
私募信貸市場風險概覽
美財政部擬召開緊急會議控管風險
National Association of Insurance Commissioners（全美各州保險監管機關的聯合組織，縮寫NAIC）在2024年發布一份震撼市場的研究報告，指出保險公司在私募信貸投資上的評級，長期存在被高估的情況。
如今，隨著許多私募信貸投資人（從資金雄厚退休基金、大學捐贈基金，到高資產個人）開始對借貸企業的財務體質產生疑慮，這份報告的重要性已更加凸顯。
多家知名資產管理機構，正面臨來自散戶投資人的大量贖回要求，急著將資金從私募信貸基金中撤出。華府方面也已注意到這些警訊。
美國財政部上周表示，計劃與各州保險監管機關召開一系列會議，「讓與會者能檢視近期市場動態、新興風險、風險管理做法」，以及私募信貸市場的未來展望。
保險業1兆美元曝險拉警報 監管漏洞恐成未爆彈
根據A.M. Best的資料，在壽險與年金公司所持有、約6兆美元的投資資產中，目前已有接近1兆美元投入私募信貸。
上月，美國證管會（SEC）質疑Egan-Jones Ratings在部分債務工具上的評級能力，認為其是否具備「持續產出具公信力信用評等」的能力，存有疑問；Egan-Jones Ratings在NAIC報告中被點名為美國保險業常用「非公開評等」（private letter ratings）提供者之一的信評機構。
Blue Owl基金贖回申請激增 遭穆迪降評
另一方面，穆迪（Moody’s Ratings）在周二聲明中表示，已將Blue Owl Credit Income Corp.的評等展望，自「穩定」下調，原因是該基金在第1季出現「明顯高於同業的贖回申請」。這項調整，是穆迪將整體私募信貸投資工具展望下修至「負向」的一部分。
Blue Owl Capital旗下規模達360億美元（約1.15兆台幣）私募信貸基金，接獲投資人提出相當於已發行股份21.9%的贖回申請，但在今年前3個月將贖回比例限制在5%。
與規模達1.8兆美元（約57.54兆台幣）的整體私募信貸市場中其他機構類似，Blue Owl正面臨一波贖回潮，投資人紛紛選擇撤出資金。
