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投資長觀點｜記憶體股今重挫可加碼？ 解析下一個布局時點
【財經中心╱台北報導】記憶體族群經過數個月的飆漲後，最近走勢似乎陷入分歧，上周僅剩旺宏股價新高，不過，今天相關類股全面重挫跌停，短線是否要進行整理？投資人要如何判斷跟留意買賣的時間點？
Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫表示，目前記憶體產業還是處於超級循環周期中，根據一些研究機構的數據顯示，第1季DRAM跟NAND的合約價格漲幅甚至上修到90%以上，加上新產能最快要2027年下半年才會開出，最近雖有一些記憶體大廠高層發出警語，指2028年全球記憶體產業可能會再進入景氣負循環，但是這波價格上漲的機會財，應該還有幾個季度的好光景，在這種基本面強勁的背景之下，股價的分歧通常不表示多頭的結束，而是資金在重新尋找補漲空間跟籌碼穩定度。
對於台股記憶體族群而言，短線確實有整理的風險，因為看到率先起漲的兩檔龍頭南亞科及華邦電，在農曆年前後台股強勢攻勢下，這兩檔股票都沒有辦法突破1月底的高點，陷入盤整，代表短線資金追價力道可能稍有枯竭，但是一開始漲勢相對落後的力積電、旺宏等，反而在最近轉強，這些股票如果能夠輪漲的話，表示資金還在輪動尋找標的，族群的人氣並還沒有退散。
觀察記憶體報價是否續漲
後續該如何布局跟尋找買賣時間點？陳彥甫認為，首先要觀察國際半導體龍頭如美國的美光，韓國的三星及SK海力士的股價走勢是否能夠維持強勢，還有資金面，外資動向當然關鍵，另外因為記憶體擁有強大的循環性，本土投信的籌碼通常也扮演重要的推手。
基本面上，因為投資人會關心一些短期的基本面訊號，每個月10日之前上市公司公布前1個月的營收，還有就是每個月的月中一些研究機構包括Trendforce等公布記憶體的現貨報價，會是投資人檢視基本面的時間點，如果這些報價持續走揚，但是股價卻回檔的話，明顯的基本面跟股價背離，此時可考慮適度地在左側加碼，如果股價跟月線等乖離率過大，通常會引發法人獲利了結，建議可減碼休息。
記憶體股仍屬於基本面火熱、股價震盪格局
他提醒，此時不用看長期均線，因為短期的漲幅很大，可以優先看月線等短中期均線，如果股價爆量收長黑，也就是成交量創下天量，但是收盤價低於開盤價的話，通常也會代表資金撤退，這個時候也可以考慮觀望。
總體來說，雖然最近AI題材還是出現一些雜音，但是記憶體族群現在還是基本面火熱股價震盪的格局，不見得要追逐這些股價頻創新高的個股，而是等待這些績優股回檔的機會，如果股價回檔到之前的跳空缺口附近，而且呈現量縮不破的局面，這個時候會是一個更好的布局買點。
【編按】全球金融市場瞬息萬變，股匯債市牽一髮動全身，追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄，邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management（HK）首席投資總監陳彥甫，獨家專業精闢分析，讓讀者深入了解經濟情勢，掌握投資契機。
