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日月光首季每股賺1.75元 Q2封測業務將季增9~11%
【記者蕭文康／台北報導】日月光投控（3711）今舉行法說會並公布首季財報，其中， 2025年第1季營收1481.53億元，年增11.6%，季減8.7%。歸屬於母公司股東的淨利75.54億元，年增33%，季減19%。每股純益1.75元，年增34%、季減19%。展望第2季，日月光執行長吳田玉預期， ATM（封裝測試）的第2季營收應較上季成長9至11%，毛利率應較上一季提高140~180個基點。EMS（電子製造服務）業務，第2季營收應較去年同期下降10%，第2季營業毛利率應較去年同期下降100個基點。
首季每股純益1.75元創同期新高
日月光2025年第1季封裝業務、測試業務、EMS業務及其他業務的淨營收分別約占本季總營收的46%、11%、42%及1%。本季營業成本為1232.60億元，較2024年第4季的1356.33億元下降。原物料成本為723.43億元，約占總營收49%。人事成本為169.97億元，約占總營收11%。折舊、攤銷及租賃費用合計146.72億元。 毛利率自2024年第4季的16.4%提升0.4個百分點至16.8%。營業利益率為6.5%，較2024年第4季的6.9%略降。
歸屬於母公司股東之淨利為75.54億元，較2024年第1季的56.60億元增加，較2024年第4季的93.12億元減少、基本每股盈餘為1.75元、稀釋後每股盈餘為1.64元。
ATM第2季營收較上季成長9~11%、EMS年減10%
2025年第1季ATM業務重點：本季營收為866.68億元，較去年同期成長17.3%，較前季減少1.9%、營收成本為670.57億元，較去年同期成長14.9%，較前季下降1.0%、原物料成本為235.66億元，約占營收27%、人事成本為140.50億元，約占營收16%、折舊、攤銷及租賃支出132.38億元、-毛利率由2024年第4季的23.3%降至22.6%，減少0.7個百分點、營業利益率為9.6%，較2024年第4季的10.7%下降。
2025年第1季EMS業務重點：本季營收為622.95億元，較去年同期成長4.9%，較前季下降16.8%、 營收成本為567.67億元，較去年同期成長5.3%，較前季下降17.4%、原物料成本為490.87億元，約占營收79%、人事成本為28.45億元，約占營收5%、折舊、攤銷及租賃支出11.69億元、毛利率提升0.6個百分點，由2024年第4季的8.3%增至8.9%、營業利益率為2.6%，與2024年第4季的2.7%持平。
日月光2025年第1季設備資本支出總計8.92億美元，其中封裝業務用於3.95億美元，測試業務用於4.72億美元，EMS業務用於2300萬美元，互連材料及其他業務用於200萬美元。
ATM業務基礎：最大的5大客戶合計約占本季總營收44%，與2024年第4季持平。其中兩個客戶單獨佔比超過10%。前10大客戶占總營收61%，較2024年第4季的60%小幅增加。 整合設備製造商（IDMs）客戶占總營收34%，高於2024年第4季的32%。
EMS業務基礎：最大的5大客戶合計約占本季總營收68%，較2024年第4季的72%略減。一個客戶單獨佔比超過10%。 前10大客戶占總營收74%，較2024年第4季的78%降低。
展望第2季，吳田玉預期，以新台幣計算， ATM的第2季營收應較上季成長9至11%，毛利率應較上一季提高140~180個基點。EMS業務，第2季營收應較去年同期下降10%，第2季營業毛利率應較去年同期下降100個基點。
美國設廠仍在評估、關稅問題上沒看到客戶有任何重大行為改變
針對外資法人關切的投資美國議題上，由於台積電已宣布在美國投資興建2座先進封測廠，以及競爭對手也在美國建立新的封測廠，日月光是否會前往美國設廠？日月光強調公司是應客戶的邀請在評估在美國展開業務以支持營運的可能性，目前正積極討論並評估相關機會，尚無具體投資規模與時程的細節，任何最後會做的決策都必須符合經濟可行性。法人追問地緣政治是否會納入考量時，日月光重申「無論如何，這完全是依據客戶的需求，我們所有最終決策都將以提供價值為前提」。
至於美國關稅對第2季及下半年營運影響及因應方面，日月光回應確實有非常強勁的第2季，還是相當有信心，但談到下半年時，希望有更好的答案，但沒有比你們更大的水晶球能預測未來。所以，要怎麼降低這風險？第一步是要真正了解風險是什麼，這還在定型，很難做出任何預測，現在不管做什麼預測，都可能是錯的。
因此，不會對下半年發表任何實質性的評論。在上半年會有一些囤貨的情況是非常正常也合理的，產能和準備度有限，無法滿足所有上述需求，因此，很難量化多少成長真的是來自囤貨，還有其他因素會影響季度表現，包括日月光被列入白名單，這會導致一些業務流入，這是多種因素結合的結果，除了零星的囤貨之外，目前沒有看到客戶有任何重大行為改變或預測改變。
日月光認為能做的最好就是持續按照計劃執行今年的目標，並且保持靈活與敏捷，隨時應對未來可能出現的任何變化。
