Evercore ISI分析師達里亞納尼（Amit Daryanani）認為，蘋果可能成為受益者，主要有兩原因。首先，在華盛頓可能重新陷入政治僵局、政策前景充滿不確定性的背景下，蘋果有望成為投資人的防禦性選擇。
達里亞納尼表示，「與依賴數據中心建設的企業不同，蘋果的獲利成長動力來自iPhone產品組合、定價以及服務業務，我們的研究顯示，蘋果產品需求依然具有韌性，而毛利率能否恢復、消費者對價格變化的敏感程度，將是接下來的關鍵考驗。當投資者希望採取防禦性策略時，蘋果是最值得持續關注的股票。」
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記憶體晶片價格上漲壓力可能緩解
第二個潛在利多因素是記憶體晶片價格上漲壓力可能緩解。如果民主黨推動延緩甚至阻止部分資料中心建設項目，DRAM和NAND快閃記憶體需求可能隨之放緩，進而緩解記憶體晶片價格上漲對蘋果帶來的成本壓力。
達里亞納尼指出，「DRAM和NAND記憶體晶片價格上漲，已經給多家企業帶來明顯的成本壓力，包括蘋果和個人電腦製造商，蘋果之前表示，扣除關稅退款影響後，截至12月的財季毛利率預計較前一季下降約140個基點，主要原因是記憶體晶片成本上漲。」
他進一步表示，「如果數據中心建設放緩，是否會在一定程度上抑制記憶體晶片需求，進而使那些受到記憶體價格大幅上漲衝擊的企業受益？蘋果是其中最值得關注的一家，但受益者可能遠不止蘋果。」
民主黨在AI重鎮贏得勝選
同時，美國期中選舉結果可能對AI資料中心擴張構成重大衝擊。隨著電費上漲、資料中心耗水量增加以及電網穩定性問題引發選民不滿，美國要求加強資料中心監管的呼聲不斷高漲。期中選舉後的政治格局變化，可能進一步增加AI資料中心擴張所面臨的政策阻力。
外媒報導，德州出現引人注目的政治格局變化。民主黨人拉里科（James Talarico）贏得美國參議院席位，伊諾霍薩（Gina Hinojosa）則在州長選舉中擊敗現任州長格雷格·阿博特。這項政治變化意味著，德州電力可靠性委員會（ERCOT）負責的電網供電分配機制，以及科技企業大規模用電帶來的電網壓力，可能面臨更嚴格的監管審查。
此外，羅伊·庫柏（Roy Cooper）在北卡羅萊納州贏得參議院選舉，謝羅德·布朗（Sherrod Brown）在俄亥俄州贏得參議院選舉，艾米·阿克頓（Amy Acton）則當選俄亥俄州州長。
AI基礎設施建設出現變數
這些選舉結果釋放出一個訊號：大型雲端服務商過去能夠相對順利地獲得政策支援和補貼、快速推進資料中心建設的時代，可能突然走向終結。
Slatestone Wealth市場策略師肯尼·波爾卡里（Kenny Polcari）表示，俄亥俄州、德州和喬治亞州的政治變化，將對AI投資交易和數據中心建設產生影響。「歸根結底，選民已經向AI基礎設施擴張發出明確警告，資金雖然依然充足，但獲得地方政府的建設許可和當地社區的支持正變得越來越困難。項目延期可能改變資本開支的實施時間，但並不會消除實際需求。」
