Q2每股賺118.57元、存貨達917.92億元、曝連美國都來搶人才
群聯第2季合併營收678.88億元，較前季增加65.7%，較去年同期增加279.5%。合併毛利率為65.3%，較前季增加4.0個百分點，較去年同期增加36.2個百分點。合併營業利益263.70億元，較前季增加77.7%，較去年同期增加1024.0%。合併本期淨利262.19億元，每股純益118.57元。
潘健成說明，第2季營業費用較前期及去年同期增加，主要來自於公司持續積極投入長期技術與產品布局，包括先進製程研發、光罩費用、AI儲存與邊緣AI平台開發，以及關鍵人才延攬與員工獎酬提升，是本公司對未來成長動能的積極投資。群聯積極持續的投資研發與人才布局，將有助於提升高價值產品比重、強化群聯競爭優勢，並支撐未來中長期營收與獲利成長。群聯已在本波AI浪潮中成功掌握市場商機，未來也將持續擴大AI-Ecosystem方案的市佔率。
他透露，儘管股東可能會抱怨研發費用，但即便在今年上半年，依然將22%的營收投入研發，金額創下歷史新高（上半年達240億新台幣，相比去年全年為130億新台幣），同時持續招募更多工程師，不僅是為了Flash或韌體，更是為了AI Data Platform（aIDP），因為這將是群聯未來營收爆發式成長的下一個巨型引擎。「人才費用增加就是現在很怕人才搶不贏別人，連美國都來搶人才」。
另外，第2季存貨淨額合計為917.92億元，公司存貨以應用於Non-Retail市場為大宗，群聯將持續密切觀察市場需求與公司策略進行存貨調節。第2季平均存貨週轉天數297日(以本季平均存貨淨額及當期銷貨成本年化為計算基礎)，低於前季的315日；高於去年同期的221日。
不認為NAND Flash供需可以在2027或2028年達到平衡
潘健成分析，不管大家信不信，現在要爭取到NAND Flash的供應變得越來越困難，無論你願意付多少價格，供應量現在都是一個大問題。因此群聯的政策是每月維持相同的EB供應量，以確保公司的設計項目能夠順利出貨。遺憾的是，到了今年底至明年初，公司收到非常多來自CSP（雲端服務提供者）、Near-Cloud與OEM的新需求詢問，公司仍會努力爭取額外的供應量，以滿足客戶的需求。「如果問我庫存夠不夠？我會告訴你，到今年底和明年初，部分零件大概還是會面臨短缺」。
他提到，多年來，大家都是預測記憶體周期、Flash5周期的專家，這些在過去都是可預測的，因為智慧手機和PC的數量與容量可以被推算，但從現在開始，雖然智慧手機與PC的出貨量在今年和明年有所下滑，群聯的控制晶片出貨量卻在增加，這代表公司贏得了該產業的主要市佔率。這歸功於群聯過去5年從未停下的研發重金投資，讓PC OEM和NAND製造商信任群聯，並願意與群聯緊密合作。
潘健成認為，未來兩年消費性市場（智慧型手機與 PC）將會反彈，因為使用者手中的裝置在兩年後會達到使用壽命終點（EOL），需求將會回歸。如果群聯在2026、2027年能持續贏得控制晶片的單位市佔率，那麼在2028、2029年絕對能享有豐厚的回報，而群聯必須付出的代價，就是龐大的研發投資，這也是公司持續推動研發的原因。
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AI的出現讓情況變得完全不同，過去AI推理（Inference）輸出的文字是 Kilobytes（KB） 級別，後來使用者開始生成圖片，變成 Megabytes（MB） 級別，現在中國與美國已經開始推廣短影音生成，達到 Gigabytes（GB） 級別，如果未來進入AI Agent時代，無論是在終端 PC、地端伺服器（On-premise Server）還是雲端，所創造的內容將達到Terabytes（TB）級別，「我不明白為什麼有人會認為Flash的供需可以在2027或2028年達到平衡，我完全不這麼認為，因為 AI Agent時代即將到來」。
將續推動「Phison 3.0」轉型策略超越傳統NAND控制晶片領導者定位
潘健成表示，群聯受惠於AI相關應用需求持續強勁，第2季合併營收678.88億元，季增與年增雙雙大幅成長；單季EPS達118.57元，營收與獲利同步改寫歷史單季新高紀錄，顯示AI所帶動的結構性儲存需求浪潮正持續快速發酵。面對AI產業快速發展所帶來的龐大資料與儲存需求，群聯將持續推動「Phison 3.0」轉型策略，超越傳統NAND控制晶片領導者的定位，進一步提供整合式AI儲存平台與AI基礎建設解決方案，涵蓋企業級SSD、aiDAPTIV™、AI Data Platform及各項AI相關軟體與應用方案。
他說，AI正帶動全球儲存產業進入一個與過去完全不同的發展階段，AI推論所產生的資料與Token需求持續快速增加，使NAND儲存需求不再如過去只是跟著PC、手機等終端裝置出貨量成長，而是由AI基礎建設與AI應用本身創造新的結構性儲存需求。群聯看見這項長期趨勢，因此將積極持續從NAND控制晶片技術轉型向AI儲存、AI記憶體與AI基礎建設平台延伸，加速透過Phison 3.0掌握AI時代所帶來的新成長機會。
潘健成進一步表示，群聯未來的成長，不只是來自儲存容量的增加，更來自群聯能否持續為客戶創造更高附加價值。面對AI時代對效能、容量、能耗與成本的全新要求，群聯將積極持續深化與全球CPU、GPU、OEM、ODM、雲端服務商及AI生態系夥伴的策略合作，聚焦企業級、AI及客製化儲存解決方案，同時大幅降低對低毛利、標準化零售市場的依賴。
他強調，公司也將持續加速投入研發、強化技術領先與產品差異化，讓群聯從儲存技術供應商進一步成為AI基礎建設的重要合作夥伴，為客戶、合作夥伴、員工及股東創造長期且穩定的價值。
擬配上半年股息60元、全年期望殖利率能到5%
此外，群聯董事會決議擬配發每股現金股息60元，約占2026年上半年度EPS 187.43元的32%。群聯解釋，公司理解股東對於更高股利配發的期待，然而考量公司目前正處於快速成長階段，董事會在面對原料供應持續嚴峻、兼顧股東報酬、未來成長投資需求及財務彈性後，決議配發每股現金股息60元，公司將維持更為穩健的現金部位，以確保營運彈性並降低潛在資金成本，而本次每股現金股息發放總額也均創下公司歷史新高。
潘健成也說，下半年度看看有沒有機會呢把比例調高，但是這不是承諾，要看明年的整體的這個實況，但全年股息希望殖利率能維持在5%左右。而「群聯電子這段時間會轉型成快速成長的這個企業，而不是一個穩定獲利配股息的企業。我認為這是這輩子只有一次的機會，我們要趁這個機會 抓住快速的成長，然後呢在這產業裡面呢把這個最大的這個生意把它吃下來」。
回應投保中心的訴訟表達不滿
至於有法人問到有關投保中心控訴群聯股票投資損失及不能讓潘健成當董事的訴訟進度，潘健成說明，「我尊重投保中心的訴求，如果他有任何的證明我們過去經營的方式讓股東，當時股東有損害，我負起責任，我賠償，但是如果沒有辦法證明拿出指控，有一起這樣拖，這個對整個社會、對司法資源，甚至對現在的股東是不公平的」
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他接著說「我誠懇的希望大家回歸事實，如果有證據，我們就把它做一個賠償，而不是在那邊拖拖拉拉。在過去，我被告知因為有這個官司，我們在MSCI一直有障礙，那也很欣慰，之前的有媒體朋友把這個東西寫出來，我們順利的進了MSCI的這個裡面。那我要呼籲是投保是保護人，投資保護中心，你要保護的是每一個時間點的保護人，不是只有那個時間點保護人，用那時間保護人來拖累現在的保護人的這投資，其實我覺得這是不正確的」。
