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奇鋐股東會〡沈慶行：今年才是水冷元年 惟ASIC比重提高量增但價未必同步上漲
【記者李宜儒／台北報導】散熱大廠奇鋐（3017）今（6日）召開股東會，董事長沈慶行表示，今年才是水冷元年，因為經過之前2年市場的醞釀及平台的驗證，將會讓水冷散熱在今年正式進入成長軌道，同時也會是奇鋐下半年營運成長的重要引擎。從量的角度來看，因為ASIC使用量將增加，會使整體水冷出貨量增加，但產品單價要再大幅成長的空間不大。
暫不考慮赴美設廠 越南繼續擴產
外界關注奇鋐是否赴美設廠？沈慶行直言，大家都知道美國生產成本高，有客戶說可以加20%，不過這個幅度還不足以支應當地高昂人事與搬遷成本，因此奇鋐目前還是傾向，先擴大既有已經在美國西雅圖的辦公處空間，再增加設置打樣產線，以因應客戶需求。
至於越南部分，沈慶行表示，目前越南生產的出口關稅確實還是相對偏高，不過，預估美國與越南的關稅貿易協議，有望朝有利的方向發展，因此公司還是會擴大在越南的布局。就現在的計劃，現階段已啟動三棟新廠房的建設，並完成20萬平方公尺土地購入及申請程序，等到後續政策明朗後，就會啟動該廠區的興建。
上半年水冷散熱占比約3成 下半年比重將提升
奇鋐表示，目前公司整體散熱器業務中，水冷的散熱占比約3成，至於產品組合，之前因為GB200平台問題，因此上半年的出貨，會以GH200為主，這邊主要是採用3D VC氣冷架構。
現在GB200供應瓶頸已經去除，將會推升下半年水冷比重將提升，且後續NVIDIA也逐漸將主力平台轉向GB300，加上Rubin架構，以及ASIC CPU也開始逐步水冷，將帶動水冷滲透率在未來2年持續上升。
分析整體伺服器市場，沈慶行表示，原本市場重心有全面轉向AI伺服器的跡象，至於傳統通用型伺服器成長表現在則相對陷入停滯，不過最近狀況有所變化，有部分業者也開始出現，採用通用伺服器來進行AI推論（Inference）使用，未來也將是一塊值得留意的伺服器動能。
各大CSP自建平台趨勢已確立 水冷應用再擴大
至於AI伺服器方面，沈慶行表示，近2年成長幅度可以說是相當猛，依市場標準，只要機櫃中有配置GPU、ASIC，就可被歸類為AI伺服器，值得注意的是，ASIC的開發目前尚未出現標準化共用架構，但是各大CSP自建平台的趨勢已經相當明確，且持續擴大，這將是未來水冷散熱應用的一大成長動能。
沈慶行表示，奇鋐的優勢在於，可以提供機箱、風扇、散熱器整合設計的整體散熱解決方案，同時還可以協助客戶設計架構（Architect）。公司目前在多數平台設計為主力供應商，雖然往後客戶可能會再導入第二供應商，但公司的產能彈性及品質控管仍具備關鍵優勢。
價格競爭部分，沈慶行表示，就整體機櫃成本來看，風扇、散熱器與機箱等產品的占比極低，客戶要的是品質、其次是交期，最後才是成本，這是跟之前消費性產品客戶完全不同，而且還有安全性問題，一旦發生漏水或故障，代價遠高於硬體成本，因此價格不會是優先因素。
