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分析｜美伊衝突引爆能源危機！韓記憶體股大幅修正 台積電穩台股軍心
【記者蕭文康／台北報導】美伊衝突與能源危機疑慮加劇，韓國記憶體股短期內漲幅過大，累積龐大獲利盤，投資人趁機出脫造成市場大幅波動，微驅科技總經理吳金榮分析，台積電相對韓股波動幅度小，扮演穩定軍心角色 帶領台股抗跌。而儘管短期股價震盪，記憶體及硬碟基本面依舊穩健，AI應用催生巨量資料儲存需求，且CPU與伺服器GPU缺貨推升相關企業業績成長，半導體龍頭策略性綁定AI大客戶具長遠利基。
記憶體股漲幅過高就是最大利空
由於美伊戰爭帶來地緣政治的衝突，市場憂心油價高漲並進一步帶動全球通膨疑慮，台灣及韓國股市震盪並大幅修正，其中記憶體股價更是上沖下洗。對此，吳金榮說，股價漲高本身就是最大的利空，韓國記憶體股票過去約半年內股價已上漲十幾倍，累積大量獲利盤，而伊朗的地緣政治衝突引發市場對未來能源危機的擔憂，投資者因此居高思危。
吳金榮表示，近期亞洲股市中AI相關強勢股出現股價修正，最主要就是股價漲高本身就是最大的利空。他以韓國記憶體股票為例，過去約半年內股價已上漲十幾倍，累積大量獲利賣壓，美國和以色列攻打伊朗的地緣政治衝突，引發市場對未來能源危機的擔憂，投資者居高思危，當市場有風吹草動時，投資者傾向優先賣出獲利豐厚的股票，導致股價回檔。
台積電股價相對韓股表現穩定
由於韓國股市今年以來最高漲幅曾達45%，指數約在6200點左右。近期出現大幅修正，指數殺至5093點，下跌約1200點，跌幅達2、3成，不過，韓國股市的熔斷機制啟動反應非常迅速。
相對台灣股市較韓國股市相跌幅相對較小，吳金榮認為，台股主要看台積電的表現，而台積電股價相對穩定，雖然之前漲幅兇猛，但基礎廣度大，回檔也較小。
不僅記憶體缺貨、GPU也缺
另外，記憶體近來多空訊息交錯，股價也上下劇烈震盪，投資人關注記憶體前景，吳金榮表示，記憶體基本面仍強勁，所有AI應用都需儲存大量資料，記憶體市場非常好，此次股價修正不僅影響記憶體，也波及硬碟製造商，如Seagate和Western Digital，例如硬碟製造商Seagate正開發超大容量硬碟，專供AI應用進行長期資料儲存。
不僅記憶體，GPU也出現缺貨潮，特別是伺服器GPU非常短缺，且相關IC價格昂貴。日前AMD在AI市場與OpenAI達成6GW的採購協議。策略上，AMD提供給OpenAI近乎零成本的認股權證（約4%）；當OpenAI達到特定目標後即可轉換為股票。AMD也與Meta達成同樣協議，最主要的目的在長期綁定重要AI客戶。
