產業觀察｜OpenAI與輝達、超微以永動機方式合作　為何台廠供應鏈角色更為關鍵

出版時間：2025/10/08 17:31

財經產業脈動

【記者李宜儒／台北報導】輝達（NVIDIA）在9月宣佈，將向OpenAI投資高達1000億美元（約新台幣3.05兆），以用來擴建人工智慧資料中心；10月6日，另一家GPU廠超微（AMD）也宣布與OpenAI達成AI晶片供應協議，其中AMD將向OpenAI發行最多1.6億股、每股僅1美分的認股憑證，讓OpenAI得以取得約10%股權。

OpenAI兩邊押注意味AI算力需求進入多平台成長期

OpenAI與兩大GPU廠的合作讓市場摸不著頭緒，不過對台廠供應鏈來說，輝達及AMD供應鏈皆受惠。整體來看，OpenAI兩邊押注不僅是分散風險，更意味AI算力需求進入多平台成長期，台廠在兩邊供應鏈的角色反而將更關鍵。

華冠投顧分析師劉彥良表示，由OpenAI主導的星際之門，除目前的德州阿比林外，接下來還計劃要在美國興建5座大型資料中心，預計2029年前要投入超過4000億美元，最終總用電量目標10GW，其目的是保證美國在全球AI的領導地位，並對中國保持一定的競爭優勢。

面對如此龐大的資金需求，只靠OpenAI、甲骨文和軟銀等原始股東的力量遠遠不夠，因此OpenAI才會與兩間GPU大廠以永動機的方式進行合作，除強化資金鏈外，也透過這層關係鞏固未來新一代的AI晶片供貨無虞。

台廠AI伺服器供應鏈樂見其成

雖然輝達目前幾乎囊括絕大多數的GPU晶片市場，但OpenAI執行長阿特曼(Altman)非常清楚，市場沒有永遠的贏家，就像自家的ChatGPT就是以後起之秀成為生成式AI龍頭，市佔約8成。

超微雖然在AI訓練和推論的GPU市佔率遠不及輝達超過75%以上，但也非泛泛之輩，好歹也是二把手，而且不可否認的是，超微產品具有價格較勢，且性能逐漸往輝達靠攏，所以阿特曼非常聰明，不將雞蛋放在同一個籃子裡面，選擇「左擁輝達、右抱超微」。

所謂兄弟爬山各自努力，未來不管哪一方的AI晶片性價比較高，最終都能歸星際之門所用，甚至這層競爭關係也有利強化星際之門的採購優勢。對台廠AI伺服器供應鏈來說，其實也是樂見其成，因為各家AI伺服器的組裝代工和零組件大同小異，所以很多台廠不僅僅是兩家大廠的供應鏈，也早已同時打入四大CSP廠的ASIC伺服器。

OpenAI與輝達宣布一項規模達1000億美元合作案，輝達同意從2026年起開始供應晶片。取自輝達官網

OpenAI分散風險、降低成本與掌握主導權

分析師陳韋廷則認為，OpenAI同時與輝達與AMD合作，核心邏輯在於分散風險、降低成本與掌握主導權。過去OpenAI的AI模型訓練與推論幾乎完全倚賴輝達GPU，而輝達的高性能晶片如H100、B200不僅價格高昂、供應吃緊，還讓OpenAI在算力與時程上受制於人。如今引入AMD，不僅是為取得第二供應來源，更是藉由採購及取得認股權的策略布局，綁定AMD的長期合作，藉此增加與輝達談判時的籌碼。

值得觀察的是，輝達強項是較屬於雲端的GPU，AMD目前強項較屬於使用者端的GPU，OpenAI兩邊都想拿好的。