DRAM與NAND持續雙缺貨　威剛陳立白曝電子廠大老闆「跪求」貨源

出版時間：2025/11/25 08:29

財經產業脈動

【記者蕭文康／台北報導】由於近期記憶體產業出現難得一見的榮景，但也引發市場擔憂是否過熱的疑慮。對此，模組大廠威剛董事長陳立白針對近期記憶體廠供需失衡原因分析，從2025年9月起至2026年上半年，全球DRAM與NAND市場將持續面臨嚴重缺貨情況，整體基本面趨勢強勁，且缺貨情況較先前預估更為嚴重，他並曝台灣電子大廠大老闆去跟供應商「跪求」貨源。而因高毛利驅動，主要晶片大廠正積極將部分NAND產能轉移至DRAM，以追求更高獲利，產能重分配使NAND供應進一步受限。此外， HDD市場供應減少，也使得SSD需求增加，推升NAND缺貨問題延續。

中國大陸2大供應商擴產也無法彌補缺口

在產能供應方面，陳立白認為，全球主要供應商的DRAM與NAND市占率集中度高，儘管中國大陸兩大廠嘗試擴產，但其總體市占率仍不到10%，難以有效彌補全球缺口。

在AI技術快速發展帶動下，各大CSP（雲端服務供應商）均展現強勁及剛性的記憶體需求。採購態勢極為緊張，許多採購主管面臨斷料風險，甚至企業最高層級（大老闆）直赴供應商談判，顯示缺貨情況空前嚴峻，合作夥伴間大量並行下單卻無法解決供貨不足的問題，供應端安全庫存幾乎見底。

CSP傾向與原廠簽逾1年長約、非CSP只能談短期合約

談及定價與合約議題，陳立白表示，目前大部分CSP端傾向簽訂超過一年的長期合約，但廠商端供應有限，非CSP的客戶多數只能談短期合約，甚至每月議價。這反映出市場機制下供需矛盾的強烈表現。

2026年DRAM及NAND缺貨更甚以往、PC和手機可能延後推出

展望2026年全年，DRAM缺貨形勢持續嚴峻，NAND缺貨則可能更甚於以往，供應壓力波及PC、手機等終端市場，產品出貨與新機推出可能出現延滯甚至降級。幸運的是，後端HBM產能有限，有助於部分關鍵客戶維持供應。

另外，市場關切原廠是否會增加DDR4產能，陳立白認為，因為他們的目標仍屬於長期規劃。以DDR4為例，他們的高層管理人員，應該會著手規劃如何將DDR4的產量逐步轉移到DDR5，至於是否能夠穩定拉升DDR5的需求，這要看他們的實力和執行力。「如果我是他們，我不會為了短期需求而偏重 DDR4，重點應該還是放在DDR5上」。

陳立白預估，在今年第4季DDR5的價格漲幅會超過DDR4，第3季時DDR4的價格已經上漲得相當厲害，但到了第4季，DDR5的漲幅應該會比DDR4還要更大，雖然DDR4仍會繼續上漲，但DDR5的增幅將更加明顯。

AI泡沫此時言之過早、曝電子大廠大老闆「跪求」貨源

對AI泡沫疑慮，陳立白認為此時言之過早，目前需求為真實剛需，且持續性與規模遠超過以往任何一次記憶體缺貨情況，市場情勢屬多頭走勢，且將維持一段較長時間。

他透露，因為現在每一家貨都趕著要搶貨，而且最近發生一個很有趣的現象，台灣這些電子大廠，以前比方說去跟原廠供應端要貨，韓系兩家跟美系一家，大概都是派老二老三出馬，現在是老大直接出馬去拜訪，甚至有些大老，就是每一家公司的一把手，是直接帶著他們的採購團隊出馬，因為原來的採購團隊出面也沒有用，所以只好派老闆出馬，這已不僅是去要貨而是去「跪求」。

所以會看到現在電子大廠一直要去韓國跟美國的3家要貨，尤其CES很快要到了，精彩可期，每一家大家都會去，反正就是平時有燒香是最好，那平時沒燒香的臨時也一定要去抱一下佛腳，沒有想到這個榮景會來得這麼快，就是比原先預料的還要早了大概2個月。

陳立白說，現在就是有貨像擺闊的貨，然後就是說根本是買不到，所以現在完全沒有重複下單的問題，因為你下一個單、下兩個單、下三個單到不同的供應商去都是買不到，所以就不會有重複下單的問題。