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Sandisk大漲帶動記憶體股攻勢再起 野村指3D NAND本季價格恐翻倍
出版時間：2026/01/10 13:30
【財經中心╱台北報導】經過1天短暫回檔修正後，美股記憶體概念股周五又重啟攻勢，其中Sandisk大漲12.8%，也帶動美光漲逾5.5%、希捷上漲近6.9%、威騰電子漲6.8%。
其中野村證券近期的報告也引發市場關注，分析師指出，未來幾季伺服器級儲存需求維持強勁，Sandisk可能在本季將其針對企業級固態硬碟（SSD）的大容量3D NAND快閃記憶體價格上調1倍。
報告指出，通路調查顯示，多家記憶體供應商仍在持續推升價格，其中企業級NAND的漲幅更加激烈，用於企業級SSD的Sandisk NAND價格，在3月所在季度內，可能較上季大漲超過100%，野村還點名輝達正是這一波快閃記憶體漲價的主要推手。
輝達ICMSP是企業級儲存需求驅動因素之一
外媒報導，分析師指出，輝達的推理上下文記憶體儲存平台（ICMSP）是今年企業級儲存需求的重要驅動因素之一，該平台基於BlueField-4 DPU，並配備一塊512GB SSD，用於承載KV快取。
在VR NVL144機架中，每個運算托盤都配備一顆帶有512GB硬碟的BlueField-4資料處理單元，這意味著每個機架共包含18顆DPU，對應9.216TB的3D NAND容量。
也就是說，假設輝達需要出貨5萬套VR NVL144機架，那公司就需要從供應鏈中獲得約0.439 EB（艾位元組）的3D NAND，相當於439 PB或439000TB。
傳Sandisk要客戶全額預付款換取1~3年供應保障
報告稱，記憶體供應商計劃提高企業級3D NAND價格，既是對短期缺貨的反應，也是因應中期需求成長，整體需求受AI推動，尤其是AI儲存方面的變化所驅動。
順便一提，野村的報告也與本周稍早時有關三星、海力士「計劃在第1季將伺服器記憶體價格上調70%」的傳聞呼應。
有趣的是，周五稍早時還有「供應鏈知情人士」爆料，稱Sandisk向下游客戶提出一種前所未有的合約形式：客戶以現金支付全額預付款，來換取1至3年的供應保障。據悉，雖然條款很苛刻，但部分急於確保貨源的CSP（雲端服務供應商）仍考慮接受此條款。
