美股修正連帶影響亞股投資氣氛
台股指數今天開低走低，終場下跌1612.60點，指數收在43307.54點，寫歷史第7大跌點。
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大華銀投信指數量化投資部門主管暨大華優利高填息30（00918）經理人郭修誠表示，AI產業已逐步從過去的題材驅動，邁向獲利兌現階段。雖然市場擔憂大型科技公司持續擴大AI資本支出可能壓抑短期自由現金流，但雲端服務商（CSP）、ASIC、高效能運算（HPC）及資料中心等相關供應鏈接單動能依然穩健，產業長期成長趨勢並未改變。
從國際市場來看，郭修誠分析，美股科技股近期面臨獲利了結與估值修正壓力，費城半導體指數表現偏弱，連帶影響亞洲科技股投資氣氛。不過，美國10年期公債殖利率從高檔回落，有助於降低成長型股票的評價壓力；加上蘋果最新財報表現優於市場預期，也顯示全球終端需求仍具一定韌性，企業獲利基本面並未出現系統性風險。
企業獲利能力與現金流品質成重點
在市場資金配置方面，郭修誠認為，目前資金並非全面撤離科技產業，而是朝向具備獲利能見度、現金流穩健及股利能力較佳的企業集中。近期多家外資機構持續看好AI伺服器、高階PCB材料以及ASIC設計服務等領域，顯示資金仍聚焦於AI產業鏈中具實質受惠效益與競爭優勢的龍頭企業。
郭修誠表示，當市場由評價驅動逐步轉向獲利驅動階段時，企業獲利能力與現金流品質將成為投資人關注重心；在此環境下，具備高殖利率、高填息能力且基本面穩健的企業，預期將更容易獲得市場資金青睞，並展現相對抗震優勢。
展望後市，郭修誠認為，短期全球市場仍可能受到政治事件及資金流向影響而出現波動，但台灣企業整體獲利基礎依舊穩固，AI長期發展趨勢也未出現改變；隨著市場情緒逐漸沉澱，資金有望重新聚焦於具備產業競爭力、穩定配息能力及成長潛力的優質企業。
點名「這些產業」投資亮點
大華銀投信也點名，AI伺服器投資亮點為AI資本支出持續成長，金融高股息具有獲利穩定、殖利率等吸引力，航運則為現金流充沛、股利政策佳，半導體與IC設計則受惠AI及高速運算帶動需求，以及電子零組件業仍具利基市場領導地位。
