韓股基準KOSPI指數在9月30日止的3個月下跌19.3%,是全球第3季表現最差主要股市指數;土耳其股市BIST 100指數第3季截至30日盤中跌13.6%,預料將拿下倒數第2頭銜,中國大陸滬深300指數第3季跌12.5%。相較之下,台股加權指數第3季上漲3.9%,美國股市標普500指數第3季截至29日漲2.3%。
投資南韓三星電子和SK海力士等企業,已成為做多人工智慧(AI)題材數一數二熱門方式。艾森勃納(Leopold Aschenbrenner)旗下建立大量南韓記憶體類股槓桿部位的避險基金Situational Awareness崩解,加上南韓散戶投資人大舉買進槓桿單一股票指數股票型基金(ETF),是韓股7月湧現平倉導火線。不過,儘管第3季大跌,KOSPI指數今年來仍漲逾60%,表現在全球名列前茅。
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專家:韓股驚人報酬成過去式
法國巴黎財富管理銀行(BNP Paribas Wealth Management)亞洲投資長巴亞尼(Prashant Bhayani)表示,韓股歷經7月賣壓後價位吸引力已增強,但價位再次大漲機率很低。巴亞尼說:「投資人可望獲得合理報酬,但報酬率能達到70%?不可能。」
SK海力士和三星電子合計貢獻韓股約半數市值,目前這兩家公司股票以未來預估獲利計算的本益比已降至4至5倍。Robeco亞太股票主管克拉布(Joshua Crabb)表示,債券殖利率走揚對韓股而言是利空,但從南韓晶片製造商股票本益比已降至低個位數水準來看,債券殖利率上漲對價位直接影響應有限。
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蒙古股市Q3漲26%奪冠
蒙古股市基準蒙古證交所(MSE)Top 20指數第3季大漲26%,表現在全球主要股市指數名列第1。大宗商品熱潮讓蒙古與劇烈波動的AI題材隔絕,是蒙古股市拿下冠軍原因。
蒙古銅和煤礦出口激增,以及政府針對稅務和外資推出援助政策,為蒙古股市漲勢增添柴火。蒙古煤礦開採商Tavantolgoi公司在MSE Top 20指數權重逼近50%,該公司股價第3季飆漲87%。

