Google結盟甲骨文 挑戰輝達
周二，Google與甲骨文（Oracle）宣布一項規模可觀的重大交易。根據協議，從明年起，甲骨文雲端服務的客戶將可使用Google的TPU。
TPU是Tensor Processing Units（張量處理單元）的縮寫。兩家公司在聯合公告中特別強調，這是Google首度透過自家以外的超大規模雲端服務商平台提供TPU。
輝達需要擔心的競爭對手不只有Anthropic。OpenAI已刊登軟體工程師職缺，尋找能針對TPU最佳化其模型的工程師。《The Information》則於周二報導，OpenAI計劃向Google購買TPU。
與此同時，多位分析師預測，隨著愈來愈多企業採取多種晶片並行的策略，以分散採用單一技術或供應商的風險，Google的TPU業務即將大幅成長。這也為Google等業者創造了機會，使其得以進一步進入輝達原本佔據的市場。
Google晶片崛起 挑戰輝達霸權
儘管如此，輝達的晶片業務規模仍遠遠超過其他所有業者，包括Google在內；而Google本身也是輝達GPU的重要客戶。然而，Google的AI晶片業務可能即將迎來爆發性成長。Google在10多年前便開始研發這些晶片，最初是為了支援搜尋及其他產品。
周三，在Google第3季財報法說會上，財務長Anat Ashkenazi表示，公司預期TPU相關營收將於2027年「顯著攀升」。
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Google Cloud執行長Thomas Kurian也法說會上表示，TPU銷售已對公司第3季財務表現作出「顯著貢獻」。
Anthropic本周提交的IPO申報文件指出，該公司計劃在2026年4月至2033年7月期間，投入1145億美元購買Google的運算資源。Anthropic並未具體說明其中有多少支出將專門用於TPU，但估計將向Google及其他供應商投入1250億至1500億美元，以取得TPU運算容量。
在同一份申報文件中，Anthropic也表示，除了使用輝達與Google的晶片外，還採用亞馬遜的Trainium晶片及超微（AMD）的GPU。
綜合來看，這可能意味著輝達最不樂見的情境正在成真。如果企業愈來愈普遍地採取多種晶片並行的策略，輝達的定價能力就可能受到削弱。
Google拒絕置評，輝達與OpenAI則未回應置評請求。
Google自研TPU迎千億美元商機
Google的TPU業務可能才剛起步。日本瑞穗金融集團（Mizuho）本月發布的分析報告預估，Google的TPU營收將在2026年達到280億美元，並於2027年增至670億美元。
瑞穗指出，這項營收在2028年甚至可能攀升至1000億美元。另一方面，TD Cowen分析師John Blackledge預估，TPU營收屆時可能達到1380億美元，相當於Google Cloud 2028年營收的34%。
不過，這些數字與輝達相比仍相形見絀。輝達光是前一季的營收就達到962億美元。
然而，部分分析師認為，市場低估了Google的潛力，尤其是在愈來愈多企業尋求降低對輝達GPU依賴的情況下。
瑞穗分析師在10月18日發布的報告中寫道：「我們認為，Google的TPU硬體業務正逐漸展現出一項規模顯著大於目前市場共識預估的商機。」
分析師並補充指出，若Google直接銷售TPU，而不是僅讓客戶租用部署在Google自家資料中心的TPU，便可能有助於減輕Google龐大的資本支出壓力。
即使Google的支出持續飆升，目前也看不出公司有放慢投資腳步的跡象。美國銀行（BofA）的分析師表示，相較於同業，Google大舉投入資金的做法看起來「相對有效率」，因為TPU持續支援Google自家的AI業務。
對Google而言，這是10多年來持續投資自研晶片所帶來的成果。這項投資最初是為了讓Google搜尋服務變得更聰明，如今則可能開始帶來回報。
瑞穗本月也指出，隨著AI代理逐漸侵蝕Google的既有業務優勢，TPU業務也可能發揮一定的緩衝作用，減輕Google核心搜尋業務所受到的衝擊。
