南亞科6月營收創35個月新高　10日法說會釋出Q3展望受關注

財經產業脈動

2025/07/06 10:01

【記者蕭文康／台北報導】記憶體市況在DDR4供不應求激勵下，現貨和合約價同步上漲，也帶動記憶體族群業績看俏。其中，南亞科（2408）6月營收不僅突破40億元大關來到40.74億元，月增22.23%、年增21.14%，並創35個月來新高。法人指出，由於DDR4現貨價在第2季持續上漲，有利第3季後合約價同步上揚，南亞科第2季及第3季有機會轉虧為盈，預計10日法說會將進一步針對展望有更清楚的看法。

南亞科Q2營收站上百億大關、季增高達46.44%

南亞科累計第2季營突破100億元大關來到105.26億元，季增高達46.44%；累計今年前6月營收177.14億元，則年減8.8%。法人看好南亞科第2季虧損幅度將較首季大幅收斂，甚至不排除有機會轉盈。

根據TrendForce最新調查，由於受到DRAM主要供應商將逐漸收斂server和PC DDR4產出，以及美國關稅導致買方積極提前備貨等因素，支撐第2季server與PC DDR4價格上漲，預估漲幅將優於先前預期，分別季增18~23%和13~18%。

由於DDR4世代的生命週期已超過10年，需求逐步由DDR5取代，加上HBM、DDR5、LPDDR5(X)等產品的利潤率皆明顯較高，各主要供應商已規劃終止生產DDR4，最後出貨時間分別大約落在2026年初。目前觀察供應商的EOL(end of life)通知皆是針對server與PC客戶，consumer DRAM則因主流需求仍為DDR4，廠商將持續出貨DDR4顆粒產品。

第2季DDR4模組合約價季增13~18%

進入第2季後，雲端服務業者(CSP)的general server建置需求維持穩健，存儲server需求在AI server的配套應用甚至上修，助益對應DDR4記憶體的訂單追加。此外，CSP因應原廠EOL的策略性備貨，亦促使TrendForce調整第2季server DDR4模組價格漲幅，由原本的季增5~10%，上修為18~23%。

4月上旬美國宣布對等關稅、90天寬限期等政策變化，導致PC OEM預期性的提前要求ODM拉高生產量，並加速鋪貨至美國通路，以避開7月9日關稅豁免到期後的不確定性。隨著server DDR4供需轉趨緊張，對單位位元售價較低的PC DDR4供給產生排擠現象，進而推升價格上漲空間。因此，TrendForce預估第2季PC DDR4模組合約價將季增13~18%，漲幅較先前估計的3~8%明顯擴大。