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保險業導入二新制！專家：資產錯配更明顯 利率風險為主要挑戰
出版時間：2026/02/04 15:56
【記者林巧雁／台北報導】保險業因應IFRS 17新會計制度與新一代清償能力制度（TW-ICS）導入，許多保險公司調整商品策略、投資策略及風險管理架構，重新規劃整體資產負債管理策略。隨台灣2026年正式接軌兩項制度，專家指保險業的資產錯配問題在新制下將更明顯，利率風險將是未來保險業的主要挑戰。
短期無法改變結構性挑戰
兩項制度的導入，雖然大幅提升了資訊揭露的透明度，但制度本身無法根本改變保險公司的經營本質與所面臨的結構性挑戰。勤業眾信管理顧問精算團隊執行副總經理林昱伶指出，在台灣的金融環境下，保險業長期存在的資產與負債幣別錯配問題，短期內仍難以完全解決，其影響在新制度架構下將更加顯著。
主管機關亦針對該議題提出相關配套法規，期望能降低衝擊。未來保險公司的經營重點，在於如何搭配政策方向及市場趨勢，制定具前瞻性的資產負債管理策略。
新制利率風險成挑戰
由於負債在兩項新制度下皆將以現時利率衡量，利率風險勢必成為未來保險業面臨的主要挑戰。如何透過適切的資產負債管理策略降低利率風險，將是一項重要課題。
除了強化資產與負債之間利率敏感度的匹配外，亦需同時考量幣別錯配因素；目前台幣保單多以美元計價資產作為對應配置，而不同幣別間的利率波動程度不一，進一步放大管理難度。
因此，保險公司可評估採取「以負債為核心」的資產配置策略，逐步建立足以匹配負債特性的資產組合，以降低整體風險；至於剩餘風險，仍有賴可行的負債避險工具及相關法規調適，以協助業者強化利率風險管理。
勤業眾信管理顧問精算團隊執行副總經理陳冠宇指出，利率風險的即時監控將是未來關鍵課題。目前保險實務上負債評價流程仍相對耗時，若能透過精算技術與工具的精進，加速負債衡量與產出效率，將有助於保險公司更即時掌握資產負債部位變動，擬定相應避險策略。
若能結合完善的資產負債管理策略，搭配主管機關後續配套法規與工具的逐步開放，預期業者將逐步優化財務體質，提升風險韌性，在新制架構下持續追求穩健與永續的經營發展。
