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AI新工具重創軟體股 是「不合邏輯」的焦慮還是SaaS末日降臨
出版時間：2026/02/06 14:42
【編譯黃惠瑜／綜合外電】人工智慧（AI）新創公司Anthropic本周推出新一代旗艦模型，再度牽動市場對軟體產業前景的疑慮，軟體即服務（SaaS）與數據服務類股同步走弱。不過，面對市場波動，分析師與科技業高層對AI工具對產業的長期影響看法仍分歧，後續發展仍有待觀察。
美國財經媒體CNBC報導，Anthropic為其企業級AI代理工具Claude Cowork打造的新工具，旨在處理複雜的專業工作流程，而這些流程正是許多軟體與資料供應商的核心產品。這些工具及類似的AI代理，應用範圍涵蓋法律與科技研究、客戶關係管理（CRM）及數據分析等領域，引發市場擔憂AI可能侵蝕甚至取代傳統軟體商業模式。
受此影響，標普500軟體與服務指數周四（2/5）下跌逾4%，連續第8個交易日收黑，今年以來跌幅已接近20%。
儘管市場震盪加劇，分析師與科技業高層對AI工具的長期影響仍持不同意見。
黃仁勳：AI取代軟體說法「不合邏輯」
輝達（Nvidia）執行長黃仁勳公開淡化「AI將取代企業軟體」的市場憂慮。他在周三（2/4）一場活動中表示，市場流傳軟體產業將被AI取代的說法，「是世界上最不合邏輯的事情」。
黃仁勳認為，AI將會使用並增強現有的軟體工具，而非徹底推翻整個軟體生態。
安謀執行長：市場反應近乎「微歇斯底里」
英國晶片架構設計商安謀（Arm Holdings）執行長哈斯（Rene Haas）也表達與黃仁勳類似的看法。他在法說會上指出，企業導入AI仍處於初期階段，尚未產生大規模的變革。
哈斯在接受《金融時報》採訪時，將近期市場的恐懼形容為「微歇斯底里」。
放空規模擴大 疑慮早已醞釀
事實上，市場對軟體產業的擔憂早在最新這波拋售潮前就已存在。截至周三，避險基金今年已對軟體股進行約240億美元（約7598億元台幣）的放空操作，顯示投資人早已對產業前景保持高度警戒。
看法分歧：衝擊有限或長期壓力
對於AI是否將長期衝擊軟體產業，市場仍呈現分歧。韋德布希證券公司（Wedbush Securities）在研究報告中呼應黃仁勳的評論，表示雖然AI確實對軟體業構成逆風，但目前這波拋售潮更像是反映一種過度悲觀的「末日情境」。
該機構認為，企業不太可能全面推翻過去投入巨資建置的軟體基礎架構，轉而快速改用Anthropic或OpenAI等新平台，尤其大型企業累積的龐大資料早已深植其既有軟體系統中。
關鍵系統仍具競爭優勢 部分業者可與AI共存
美國科技業諮詢公司Futurum Group分析師布爾克（Rolf Bulk）指出，仍有部分軟體業者，特別是負責企業關鍵任務的公司，如甲骨文（Oracle）與ServiceNow，因掌握龐大且深入的資料，且在客戶工作流程中扮演核心角色，具備長期穩定獲利能力，較有機會與AI共存而非被取代。
軟體業自救 結合AI成新方向
部分軟體公司已積極調整策略，例如市場情報網站AlphaSense便在旗下產品中全面導入AI技術。
AlphaSense產品資深副總裁艾克森（Chris Ackerson）指出，未來屬於那些能結合先進AI、可信內容、可解釋性，以及深厚產業知識的供應商。
