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AI需求續旺撐盤！投信：第3季「股優於債」 看好台美韓及中國A股
【記者吳珍儀／台北報導】全球主要股市第2季表現亮眼，在AI投資熱潮、企業獲利優於預期及全球經濟維持韌性的支撐下，美股AI概念股以及台灣、韓國、日本等亞洲市場皆繳出強勁漲幅。展望第3季，野村投信指出，AI需求仍是市場最重要的成長動能，在全球基本面未見明顯轉弱下，建議投資人維持「股優於債」配置，降低現金比重，逢回分批布局AI相關市場。
AI需求與企業獲利支撐 第3季續看好風險性資產
野村投信投資長陳致洲表示，第2季全球股市大漲主要受惠於經濟成長穩健、第1季企業財報優於預期，以及美伊達成初步協議後，市場預期荷姆茲海峽航運逐步恢復，帶動國際油價回落至每桶80美元以下，降低通膨壓力並改善市場風險偏好。
他指出，近期股市震盪主要屬於短線漲多後的正常修正，中長期多頭格局並未改變，因此第三季仍建議採取「股優於債」策略，適度降低現金部位。
陳致洲分析，從基本面觀察，G20全球領先經濟指標仍顯示經濟動能穩健，全球製造業PMI持續位於擴張區間，服務業PMI也維持在50榮枯線以上，若美伊後續談判持續取得進展，全球服務業可望進一步復甦。
此外，全球企業獲利目前仍維持雙位數成長，其中AI帶動的科技股及能源股仍是主要成長來源，且全球多數市場及產業獲利預估持續上修，代表股市基本面仍具支撐，即使目前評價偏高，仍有望透過未來獲利成長消化高估值，建議投資人逢回分批布局AI相關市場。
長線留意5大趨勢 AI、綠能與國防投資持續推升資金需求
野村投信固定收益部副總經理謝芝朕指出，短期而言，通膨降溫及美國政府利息支出快速攀升，預期今年內不致再升息，美國公債殖利率仍處相對高檔，可提供一定收益保護。
不過，中長期仍須留意5大趨勢，包括AI、國防及綠能等領域的大規模資本支出，預估全球相關投資將由2026年的8.5兆美元增加至2030年的15.7兆美元；此外，企業及各國政府籌資需求增加將推升債券供給，美國公債分散風險功能可能逐漸下降，各國央行對美債需求也可能減弱；另一方面，中國經濟則有望由通縮逐步走向通貨復膨，人民幣未來表現可望相對偏強。
