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輝達財報明揭曉 選擇權市場暗示：史上最大單日市值震盪要來了？
出版時間：2025/11/19 10:22
【財經中心╱台北報導】「AI晶片霸主」輝達將於明天凌晨公布2026財年第3季財報，目前投資人正急於從輝達財報中尋找訊號，以判斷AI熱潮究竟在加速還是降溫。根據相關分析，輝達公布財報後，其股價或將大幅震盪，並牽動其選擇權的3200億美元（約9.95兆台幣）市值變動。
美國頂級選擇權分析服務商Option Research & Technology Services（ORATS）的數據顯示，選擇權市場暗示，輝達公布季度業績後，其股價可能出現約7%的漲跌波動。
一項分析發現，以輝達目前約4.6兆美元的市值計算，這項選擇權隱含的市值變動（3200億美元），將創下這家AI領頭羊史上最大的季報後單日市值變動。
輝達自10月高點已回檔10%
財聯社引述外媒報導，ORATS的數據顯示，在過去12個季度，財報公布後的第2天，輝達財報發布隔天的股價平均波動幅度為7.3%。此次潛在市值波動，將超過其2024年2月公布季報後創下2760億美元的市值漲幅。
作為投資者布局AI熱潮的核心標的，輝達的圖形處理器（GPU）在大型語言模型訓練及其它AI 應用市場中佔據主導地位。
輝達股價今年以來已累計上漲逾30%，但自10 月底觸及歷史高點後已下跌約10%。近期，有關億萬富豪Peter Thiel的對沖基金及軟銀集團等多個投資機構的拋售消息令輝達股價承壓。
輝達財報恐牽動10兆美元相關交易
輝達在標普500指數中佔據約8%權重，以及其在AI領域的市場領導地位，令其財報的重要性進一步提升。Susquehanna衍生品策略聯席主管Chris Murphy表示，「輝達（財報）的影響遠超市值波動本身，身為AI資本支出交易的支柱，其業績結果將有助於確定我們是處於下一階段的擴張還是進入調整消化期。」
他表示，「它發出的關於需求、毛利率、供應鏈和投資態勢的訊號，可能會影響整個半導體行業、超大規模科技公司及AI基礎設施領域的市場情緒。因此，儘管該股可能上下波動7%，但影響可能會波及價值10兆美元的相關交易。」
Glenmede投資策略與研究主管Jason Pride在一份報告中表示，「作為標普500指數的主要成分股，其業績可能會對企業投資和AI相關支出趨勢產生更廣泛的影響。」
