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AI熱潮續燒！外媒欽點3大必買股 台積電「製程＋產能」護城河無可撼動
出版時間：2026/01/11 10:33
【編譯于倩若／綜合外電】人工智慧（AI）題材在2025年成為推升全球股市的關鍵動能，進入2026年後熱度依舊不減。外媒《The Motley Fool》盤點元月必買的3大AI概念股，名單涵蓋客製化晶片設計、雲端運算與先進製程等核心領域。其中，台積電憑藉在先進製程、量產能力與客戶黏著度上的深厚護城河入選，成為AI基礎設施不可或缺的關鍵角色，也被視為長線受惠AI浪潮的重要指標。
《The Motley Fool》在11日的報導中指出，人工智慧（AI）股票在2025年帶動股市上漲，而進入2026年後，這股動能仍持續延燒。以下就來看看本月值得買進的3檔頂尖AI股票。
1. 博通：在客製化AI晶片擁有極大成長機會
博通（Broadcom）在2025年表現亮眼，2026年看來也很有機會再複製同樣的佳績。該公司已成為協助客戶設計客製化AI ASIC（客製化IC）的首選廠商。ASIC是一種預先編程、專為特定任務設計的晶片。
隨著大型科技公司希望降低對輝達（Nvidia）GPU的依賴，並在AI工作負載上節省成本，越來越多企業轉向博通。博通曾協助 Alphabet設計備受推崇的張量處理器（TPU）。
客戶提供自身的晶片架構設計，博通則透過其智慧財產（IP）組合，提供關鍵模組來完成晶片設計。此外，博通也能向台積電取得產能與先進封裝技術，確保客戶能大規模量產晶片。
客製化AI晶片對博通而言是極大的成長機會。花旗分析師預估，博通的AI相關營收將在未來2年增為5倍，從上一個會計年度約200億美元，攀升至2027會計年度的1000億美元。
2. Alphabet：客製化TPU帶來顯著結構性成本優勢
在客製化AI晶片領域走得最前面的公司是Alphabet。該公司早在10多年前就開始自行設計TPU。此後，Alphabet將這些晶片用於大多數內部運算工作，並深度整合到自家的硬體與軟體系統中。這些晶片歷經實戰考驗，並持續進化，讓公司取得巨大的競爭優勢。
Alphabet的TPU讓它能以低於競爭對手的成本，訓練世界級的Gemini大型語言模型（LLM），並執行推論（inference）。其晶片表現之優異，甚至讓Anthropic透過博通下了一筆高達210億美元的TPU訂單，並透過Google Cloud來執行部分AI工作負載。
摩根士丹利分析師指出，每部署50萬顆TPU，Alphabet約可創造130億美元的營收。分析師預期，Alphabet將在2027年部署約500萬顆TPU，並在2028年增至700萬顆。同時，公司也大幅提高資本支出預算，積極興建更多資料中心基礎設施，以滿足雲端運算服務的強勁需求。
管理團隊也已將Gemini深度嵌入旗下各項產品中，包括Google搜尋，這有助於提升搜尋次數並帶動成長。由於擁有最完整的AI技術堆疊（tech stack），Alphabet在今年以及未來數年都具備極佳的競爭位置。
3. 台積電：同時受惠於GPU與ASIC的成長
AI基礎設施持續轉型的第3個關鍵角色，就是台積電（TSMC）。幾乎所有先進AI晶片都由台積電負責製造，不論客戶選擇GPU或ASIC，最終都得交由台積電生產。
台積電與輝達、博通都維持著深厚的合作關係，而這2家公司也高度依賴台積電來進行大規模量產。台積電正與雙方合作擴充產能，以因應不斷成長的需求，並在這些公司的技術發展藍圖中扮演關鍵角色。台積電的護城河看起來只會愈來愈寬。
輝達雖然入股英特爾（Intel），但最終決定不採用其最新的製程技術；反觀台積電，其最新的2奈米製程良率已超出市場預期。
由於在半導體產業中扮演不可或缺的角色，台積電也具備強大的定價能力。據傳，其2奈米製程的價格比先前的3奈米製程高出約50%，而公司似乎也已通知客戶，未來4年將陸續調漲價格。
